Euro /Dollaro e T Bonds

Oggi guardiamo il mercato dei cambi perchè ci sembra che siamo arrivati ad un punto di svolta cruciale per capire quale sarà il destino della valuta americana.Dopo il declassamento dell' Inghilterra da parte della casa di rating Standard & Poor a causa del debito pubblico, si guarda con sospetto anche al ratig degli U.S.A. La Casa Bianca, ha espresso fiducia verso il mantenimento della tripla A, ma sarà probabilmente il mercato a decretarne il valore. Questa settimana ci sono le aste di titoli Usa .Se gli investitori decidessero di non sottoscriverle tutte? Cosa potrebbe accadere al biglietto verde?

Grafico T Bonds ieri
Quindi i tassi americani si sono elevati da 3,20% a 3,70% con la conseguenza che si è assistito ad una flessione del Tbons stesso , mente il cambio Euro Dollaro è tornato a favore di un rafforzamento del dollaro su Euro
Il timore del forte debito pubblico americano è la ragione per cui c'è stata questa forte vendita dei T Bonds (Bond investors were selling on concerns that the huge amount of debt the government is selling to fund its bailout programs will ultimately keep Treasury prices down.).

Questo è il costo del salvataggio delle banche e gli investitori stanno ragionando su ciò.
Infatti, nell' ultimo periodo si è avuto un apprezzamento dell'Euro su dollaro portando le quotazioni a livelli cruciali.Abbiamo avuto notizia negli ultimi 2 giorni che la Corea del Nord con i suoi esperimenti nucleari minaccia di entrare in guerra contro la Corea del Sud.Tutto ciò ha rafforzato anche se di poco il dollaro sull'Euro(vedi grafico pubblicato nel post di ieri)

Grafico Euro Dollaro a 4 ore

Le notizie provenienti dalla Corea del Nord relative ai nuovi test nucleari possono giocare in favore, nel breve, del dollaro per il fatto che la moneta statunitense anche se ha perso appeal è comunque ancora considerata bene rifugio.(?)Il mercato dei T Bonds è long e pensiamo quanto debito pubblico americano ha la Cina in mano.
La divisa è pertanto messa sotto giudizio c'è la possibilita di liquidazione di posizioni long di dollari che oltre al possibile sconquasso provocato significherebbe per il governo americano avere un grande un problema di fiducia.
C'è la possibilità che venga riconfermato o negato il trend atto.La struttura tecnica vuole un rafforzamento del dollaro su euro e nel breve solo se ci sarà la rottura di 1,37 potremo dire che sarà riconfermato il movimento di rafforzamento del dollaro su Euro. Se così dovesse accadere, sarà perché qualcosa sarà successo di positivo al biglietto verde, qualcosa legato alla sua caratteristica di moneta rifugio. Oppure se continuerà il suo ulteriore indebolimento, nel lungo periodo si supereranno i massimi già visti, con le conseguenze su commodity come si diceva nel blog di ieri.

Confronto tra indice e ETF su ORO

Nel post pubblicato il 5 maggio "Investire sull'oro"era arrivato il punto di svolta, oggi siamo in una fase rialzista e superato la quota di 1000$ per oncia c'è spazio per una bella salita e che un investimento di questo tipo è tuttora auspicabile.
Vediamo ora come ad una buona perfomance dell'indice sull'oro non corrispnde un'altrettanto buona perfomance del relativo ETF(le stesse similitudini possono essere fatte per altri fondi d'investimento).

Grafico Oro settimanale
Grafico Oro settimanale
Il Main trend è girato nettamente al rialzo e come detto nel post del 5 maggio2009 l'oro in questo momento viene considerato un bene rifugio oltre che oggetto per lavorazioni più o meno artigianali che vengono vendute più che mai nei paesi emergenti quali l' India dove c'è una buona lavorazione e un vero e proprio culto di monili collane anelli etc.
Prendiamo in esame l'ultimo periodo dal doppio top 2 1/03/08 al 20/02/09 (circa un anno) A distanza di un anno l'oro si trova quasi sugli stessi livelli e dopo aver fatto un doppio massimo si trova ora sulla via di una nuova salita e se rompe la quota dei 1000 $ per oncia può arrivare anche a 1200-1300.
In questo anno ci sono stati degli importanti movimenti nel cambio Euro Dollaro che hanno modificato l'andamento del relativo ETF, infatti nel grafico sotto si può osservare che il massimo per l' ETF è uno solo quello di febbraio 2009 .

Grafico ETF settimanale
Si vede che non c'è un doppio massimo, ma solo un massimo corrispondente a quello di febbraio 2009.
Dal 21/03/2008 a circa sei mesi dopo cioè settembre/ottobre2008 il grafico mostra un range entro cui c'è stata un oscillazione dei valori .
Non c'è più corrispondenza tra il grafico relativo all'ORO e quello relativo all'ETF.
Poi da gennaio2009 per qualche settimana si è avuta di nuovo corrispondenza tanto che sia il secondo massimo relativo all'ORO che quello dell' ETF coincidono.
Dopodichè è cominciata di nuovo una fase di divergenza che continua ancora oggi, perchè mentre l'ORO si è rimesso al rialzo, l'ETF si trova in una fase di congestione.
Questa divergenza è dipesa dal cambio Euro Dollaro. Osserviamo il grafico.

Grafico cambio Euro Dollaro settimanale
Successivamente dal 18/07/2008 c'è stato un rafforzamento del$ suEuro sino a toccare 1.2450 al 31/10/2008.
Ora ci troviamo in una fase di congestione . Gli scenari possibili sono 2: o ci porterà o a rivedere i minimi e romperli per continuare nel rafforzamento del dollaro contro Euro
( questa è l' opinione personale) o vedremo la rottura del top al rialzo della congestione e continuerà la perdita di valore del dollaro su Euro. L' importante reverse, dopo l' indebolimento del dollaro,che è arrivato quasi a toccare 1,60 , ha favorito l'ETF, anche se in quel momento le reali quotazioni dell'ORO erano in una fase laterale.
L'investitore, poteva notare che il valore della singola quota aumentava. Ora invece il valore reale dell'ORO aumenta, l'investitore europeo è svantaggiato dall'indebolimento che nelle ultime settimane ha avuto il cambio.
Per l'investimento su questa Commodity come su altre, ( un discorso analogo si potrebbe fare per il petrolio il nickel o il rame etc.) dobbiamo ricordarci che non si può solo vedere il grafico della commodity presa in esame, ma anche quello del rapporto di cambio.
Ambedue sono molto importanti perchè parte del guadagno può essere mangiato dal cambio che lavora a sfavore.
Varie commodity sono ripartite al rialzo,rompendo anche dei livelli che le tenevano da tempo in una fase di accumulazione dopo i ribassi del periodo passato, quindi è importante acquistarle, ma in questo momento è forse ancora più importante osservare Euro/Dollaro.
Se quest'ultimo dovesse superare l'attuale fase di congestione quindi rompere e superare i livelli di 1,42/1,43 si rende necessario il disinvestimento nell'ORO, altrimenti se le quotazioni del cambio dovessero tornare verso i minimi allora vedremmo schizzare in sù anche il grafico dell'ETF.

PRIMA DI AGIRE BISOGNA PENSARE!!

Dalle similitudini possiamo presupporre che....

Ieri lunedì 24 maggio2009, giornata senza nessun significato, come ampiamente previsto dal post pubblicato domenica sera. Oggi grazie ai dati relativi alla fiducia USA che sono stati molto più alto delle attese, i mercati sono rimasti prima spiazzati,poi hanno seguito la dinamica dell'ottimismo e si sono messi al rialzo ripartendo dal supporto nuovamente testato di 880 punti.Milano chiude con +1,65 S&P MIB. A questo punto , gli operatori sono divisi, c'è chi pensa che sia meglio acquistare subito, perchè dopo questa fase laterale ci sarà un rialzo e chi invece pensa, che prima di acquistare serva una fase di consolidamento.
La nostra visione è del secondo gruppo. L'impressione è che siamo in una fase di distribuzione il mercato non riesce più a rompere i massimi di 930 di S&P 500 e nemmeno i minimi di 870, abbiamo quindi un giorno sù e l'altro giù, e il mercato per ora è rimasto ingabbiato. In questi 2 mesi di mercato molto positivo si può pensare che gli operatori professionali hanno colto quasi tutto il movimento di crescita e ora distribuiscono i titoli incassando i profitti . A tal proposito porto a conoscenza che stiamo vivendo una fase( da un punto di vista grafico) già vista un anno fà.

Grafico S&P 500 settimanale

Osservando bene il movimento effettuato sino ad ora, cioè il rialzo dal 9 marzo ad oggi, lo possiamo comparare con quello che il mercato ha fatto esattamente un anno fa . Nel cerchio in verde piccolo vediamo come c'è stata la formazione di un pull back ribassista e che poi da quel momento il mercato sia andato al ribasso. Nella speranza che questo parallelismo che si può osservare nel grafico poi non prosegua con la discesa come è avvenuto da giugno 2008 in avanti. Chiaramente questo scenario così negativo non si può assolutamente escludere perchè potrebbero esserci cose a noi sconosciute come problematiche politiche (vedi esperimento bomba atomica Corea Nord) o piuttosto conseguenze sconosciute di titoli tossici bancari,effetto abbandono controllo mark to market, ecc. Per ora la nostra attesa è quella già espressa nei precedenti post, con una discesa più o meno profonda, a cui segue una gamba rialzista e conseguente formazione di testa spalla rialzista.

S&P MIB

Anche il nostro indice presenta la stessa similitudine.
E' storicamente provato che da maggio in avanti i corsi azionari tendono ascendere. L'analisi tecnica si basa principalmente sulla lettura dei grafici studiando quanto avvenuto in passato perchè con facilità si può verificare in futuro. In base a quanto detto sin quì viene consequenziale pensare che lo storno delle quotazioni può arrivare anche a rivedere i minimi di marzo.Per ora questo scenario viene escluso ma si vede invece possibile il raggiungimento dei 18000 punti. Anche qui abbiamo i livelli con i ritracciamenti di Fibbonacci sono 3 (vedi post di domenica 17 maggio)

REPORT SETTIMANALE 25 29 MAGGIO 2009

Ogni venerdì sera dopo la chiusura dei mercati Americani viene analizzato quanto avvenuto in settimana nei vari mercati Europei USA Forex e Commodity proponendosi di individuare e descrivere quelli che potrebbero essere i nuovi trend in formazione. Verranno usate anche ipotesi alternative, in quanto spesso il mercato compie movimenti ingannevoli.
Allo scopo di fornire alcuni strumenti per meglio comprendere l’analisi dei mercati vengono aggiunti alcuni commenti.
Le seguenti analisi non costituiscono consiglio di investimento

Consuntivo -Analisi dei mercati e previsione del loro andamento per la settimana 25 29 maggio2009.

La settimana si è comportata con un andamento laterale,di fatto non è cambiato molto dalla settimana scorsa.I primi 2 giorni sono andati a rialzo recuperando i ribassi della settimana scorsa e gli ultimi 3 giorni sono andati a ribasso tornando all'incirca su i liv elli delle chiusure della settimana prima.
Quindi nulla di nuovo sotto il sole.La percezione che il mercato stia rallentando è diventata realtà e credo che da questa situazione di stallo che stiamo vivendo avremo un ritorno a quatazioni più basse.
Nel post di domenica 17 maggio ci sono i livelli da tenere presenti e quelli rimangono tutt'ora validi.



Grafico D J giornaliero


Si vede molto bene l'immobilità del mercato.
La settimana prossima l'America rimarrà chiusa per festività per cui eventuali movimenti si vedranno dal martedì in avanti.




Grafico S&P 500 a 4 ore

Il livello degli 870 punti è stato difeso da tutti gli attacchi dei ribassisti.
Una volta che questo livello critico verrà rotto si avrà l'inizio di un pull back






Grafico S&P 500 giornaliero

Questo indice ha incontrato la resistenza dei 930 punti, massimo fatto nel mese di gennaio e dopo averla ritestata ha arrestato il suo cammino.
Per i livelli vedere post del 17 maggio
del salutare pull back auspicato per una conferma della continuazione rialzista,


DAX settimanale

Viene introdotto questo grafico settimanale per 3 motivi:
1- sono 3 settimane che siamo in una fase di stallo, infatti le ultime 3 barre sono della medesima ampiezza e si trovano sullo stesso livello
2- la resistenza che viene creata dai ritracciamenti di Fibbonacci
3- la trend line che parte dal massimo ha tenuto il mercato dentro la tendenza ribassista e avendo già avuto 2 punti di contatto ha una valenza maggiore di quando ne ha avuto uno solo.

Grafico ORO giornaliero
Più aumenta l'incertezza e più l'oro diventa un bene rifugio.
Ha rotto la resistenza dei 920 $ l'oncia
Prossima resistenza 955 $ l'oncia





Grafico BRENT giornaliero

La tendenza al rialzo è stata riconfermata anche questa settimana Obbiettivi raggiungibili sono pubblicati nel post riguardante il Petrolio del mese di maggio.





Previsioni della settimana prossima Lunedì rimanendo chiuse la borsa americana per festività ed anche quella di Londra, gli scenari possono essere due.O la calma piatta o su notizie, potrebbero esserci dei movimenti erratici, comunque destinati a rientrare nella giornata di martedì.
La possibilità di un salutare storno dei mercati del 10-15% è quanto di più auspicabile gli operatori si possono aspettare perchè la salita a questi ritmi non è più sostenibile e perchè sarebbe la conferma che il mercato sale gradualmente con la formazione di un testa spalla rialzista.

Appuntamenti della settimana 25 29 maggio2009

LUNEDI' 25 MAGGIO
*USA e G.B.: mercati chiusi per festivita'

*GERMANIA:
11h00 - indice Ifo maggio
(precedente: 83,7 punti;previsione: 85; consenso: 84,9)


MARTEDI' 26 MAGGIO
*GERMANIA:
8h00 - Pil 1* trim. def.
(precedente: -2,1% t/t, -1,7% a/a;preliminare: -3,8% t/t, -6,7% a/a;previsione: -3,8% t/t, -6,7% a/a;consenso: -3,8% t/t, -6,7% a/a)

*FRANCIA:
8h45 - spese consumi familiari aprile
(precedente: +1,1% m/m, +0,6% a/a)

*ITALIA:
10h00 - bilancia commerciale extra Ue aprile
(precedente: +176 mln euro)

*EURO-16:
11h00 - ordini industria marzo
(precedente: -0,6% m/m, -34,5% a/a;consenso: +1% m/m)

*PAESI UE 27:
11h00 - ordini industria marzo
(precedente: -1,4% m/m, -33,3% a/a)

*USA:
15h00 - indice Case-Shiller prezzi case marzo maggiori 20 citta'
(precedente: -18,6% a/a;consenso: -18,4% a/a)
16h00 - indice fiducia consumatori maggio
(precedente: 39,2 punti;previsione: 41; consenso: 42)


MERCOLEDI' 27 MAGGIO
*VEICOLI COMMERCIALI:
8h00 - immatricolazioni Europa aprile
(precedente: -35,6% a/a a 451.137 unita')

*GERMANIA: @
- inflazione maggio prel.
(precedente: inv. m/m, +0,7% a/a;previsione: +0,3% m/m, +0,2% a/a;consenso: +0,1% m/m, +0,2% a/a)

*FRANCIA:
8h45 - indice fiducia consumatori maggio
(precedente: -41 punti;previsione: -40)
- indice fiducia imprese maggio
(precedente: 71 punti;previsione: 72)

*ITALIA:
9h30 - indice Isae fiducia consumatori maggio
(precedente: 104,9 punti;previsione: 105,7)
10h00 - retribuzioni aprile
(precedente: +0,1% m/m, +3,5% a/a;previsione; +3,6% a/a)
11h00 - occupazione grandi imprese marzo
(precedente: -3,2% a/a)
- retribuzioni grandi imprese marzo
(precedente: +1,2% m/m, -2,7% a/a)

*USA:
13h00 - indice settimanale richieste mutui
(precedente: +2,3% a 915,9 punti)
16h00 - vendite unita' abitative esistenti aprile
(precedente: -3% a 4,57 mln;previsione: 4,7 mln; consenso: 4,65 mln)

*Si segnala il discorso di Lorenzo Bini Smaghi, componente del Consiglio
direttivo della Bce, sulla crisi economica (10h00).
GIOVEDI' 28 MAGGIO

*ITALIA:
9h30 - indice Isae fiducia imprese manifatturiere maggio
(precedente: 64,2 punti;previsione: 66,1)
- indice Isae fiducia imprese servizi maggio
(precedente: -19 punti)
- indice Isae fiducia imprese commercio maggio
(precedente: 95,4 punti)
- indice Isae fiducia imprese costruzioni aprile
(precedente: 73,1 punti)

*SPAGNA:
9h00 - inflazione armonizzata maggio prel.
(precedente: -0,2% a/a)

*GERMANIA:
9h55 - tasso disoccupazione maggio
(precedente: 8,3%;previsione: 8,4%; consenso: 8,4%)

*EURO-16:
11h00 - indice fiducia economica maggio
(precedente: 67,2 punti;previsione: 68,6; consenso: 68,8)
- indice fiducia industria maggio
(precedente: -35 punti;previsione: -33; consenso: -33)
- indice fiducia consumatori maggio
(precedente: -31 punti;previsione: -30; consenso: -31)
- indice fiducia servizi maggio
(precedente: -24 punti;previsione: -23; consenso: -23)
- indice sintetico fiducia maggio
(precedente: -3,33 punti)

*USA:
14h30 - ordini beni durevoli aprile
(precedente: -0,8% m/m;previsione: +0,5%; consenso: +0,5% m/m)
- ordini beni durevoli ex trasporti aprile
(precedente: -0,6% m/m;previsione: -0,4% m/m; consenso: -0,3% m/m)
- ordini beni durevoli ex difesa aprile
(precedente: -0,6% m/m)
- richieste settimanali sussidi disoccupazione
(precedente: -12.000 a 631.000;consenso: 635.000)
16h00 - vendite nuove unita' abitative aprile
(precedente: -0,6% a 356.000;previsione: 365.000; consenso: 363.000)
17h00 - scorte settimanali petrolio DoE
(precedente: -2,1 mln/barili a 368,5 mln)


VENERDI' 29 MAGGIO

*GIAPPONE:
1h30 - produzione industriale aprile prel.
(precedente: +1,6% m/m, -34,2% a/a;consenso: +3,3% m/m)
- disoccupazione aprile
(precedente: 5,1%;consenso: 5%)
- inflazione aprile
(precedente: +0,3% m/m, -0,3% a/a;consenso: -0,3% a/a)
- inflazione core aprile
(precedente: +0,3% m/m, -0,1% a/a;consenso: -0,1% a/a)
- inflazione area Tokyo maggio
(precedente: -0,1% m/m, -0,2% a/a)
- inflazione core area Tokyo maggio
(precedente: inv. m/m, inv. a/a)
- spese consumi familiari aprile
(precedente: -0,4% a/a;consenso: -0,7% a/a)

*FRANCIA:
8h45 - prezzi produzione aprile
(precedente: -0,5% m/m, -4,7% a/a)

*EURO-16:
10h00 - massa monetaria M3 aprile
(precedente: +5,1% a/a;previsione: +4,7% a/a; consenso: +4,5% a/a)

*ITALIA:
10h00 - prezzi produzione aprile
(precedente: -0,6% m/m, -3,9% a/a)
11h00 - inflazione maggio prel.
(precedente: +0,2% m/m, +1,2% a/a;previsione: +0,3% m/m, +0,9% a/a)

*EURO-16:
11h00 - inflazione maggio prel.
(precedente: +0,4% m/m, +0,6% a/a;previsione: +0,1% a/a; consenso: +0,2% m/m)

*USA:
14h30 - Pil 1* trim. seconda release
(precedente: -6,3% annualizzato;preliminare: -6,1% annualizzato;previsione: -5,5% ann.;
consenso: -5,5% ann.))
15h45 - indice Pmi Chicago maggio
(precedente: 40,1 punti;previsione: 41; consenso: 42)
15h55 - indice fiducia consumatori U.Michigan maggio def.
(precedente: 65,1 punti;preliminare: 67,9 punti;previsione: 67,9; consenso: 68)

*Si segnala il discorso di Jean-Claude Trichet, presidente della Bce, alle 11h15.

Perchè ancora attendiamo una correzione

Le quotazioni di alcuni importanti indici comeS&P 500,MSCI World,Stoxx50 o stoxx 600 ed anche il nostro indice S&P MIB sono posizionati su un livello di doppio massimo . Poichè il passato è il nostro miglior alleato, perchè anche in borsa ci sono i corsi e ricorsi storici. Bene, raffrontando i grafici di lungo periodo, possiamo fare alcune utili considerazioni tra i minimi del ottobre 2002/marzo2003 e quanto stà accadendo oggi. Come allora il minino è stato rivisitato e non sfondato nell'arco di 6 mesi (ottobre2002-marzo2003) terminando la fine della flessione, oggi sembrano esserci presupposti per cui a distanza di 4 mesi siamo su livelli di massimo visti nel mese di gennaio 2009. Non è detto che la flessione che può scaturire da questi livelli sia così ripida, ma potrebbe essere con ina declinazione meno accentuata, D'altronde dobbiamo ricordarci che il movimento di risveglio delle borse è stato più motivato da discorsi, anche in alcuni casi susseguiti da decisioni e azioni fattive, di cui ancora non si vedono i risultati e per vedere la loro efficacia ci vorrà del tempo.

Grafico S&P500 settimanale

Quì abbiamo l'esemplificazione di quanto sopra esposto
Ora ci troviamo su livelli di doppio massimo e questo se non rotto al rialzo può correggere con conseguente formazione di M come analogamente raffrontando il passato (2002/2003) con il presente quando il mercato ha riconosciuto livelli di doppio minimo con il significato di esaurimento della flessione e conseguente formazione a W.


Grafico S&P 500 giornaliero

Nel grafico giornaliero si vede molto bene che siamo su un doppio massimo importante 930 e qualora la correzione cominciata lo scorso giovedì non dovesse continuare, il mercato adrà a visitare 1000 punti.









GraficoS&P 500 orario

Il rialzo avvenuto nella giornata di lunedì e martedìi non ha comportato il superamento delle quotazioni, invece si può vedere che alla eventuale rottura di 880 punti ci sarà la continuazione della flessione.
Pertanto chi avesse preso delle posizioni a ribasso giovedi' passato, non deve chiuderle se non al superamento di 930 punti, perchè anche se il movimento al rialzo a cui abbiamo assistito stà facendo vacillare delle posizioni intraprese e che per ora sono in perdita, non ci sono ancora le prerogative per chiuderle e riaprirle a rialzo.

analisi dei mercati e sua previsone per la settimana 18 22 maggio2009

La settimana appena passata è andata è cominciata con un lento declino delle quotazioni.
Ormai vari indici erano arrivati a quotazioni in cui era difficile pensare che potessero continuare a quei ritmi. Così si è venuto a formare quello che in gergo tecnico è un round top.Mercoledì 13 maggio con il dato macro economico negativo relativo al calo dei consumi al dettaglio del mese di aprile si è innescato in borsa l'inizio di un processo di vendite che ha portato l'indice americano a perdere il 2,69%.


Grafico S&P 500 orario
I primi 2 giorni della settimana hanno dato l'impressione che la stanchezza per la corsa fatta sino a quel momento era sopraggiunta, ma
la giornata decisiva in cui sono cominciate le vendite è stata mercoledì in cui c'è stato il ribasso più pesante .Gli ultimi 2 giorni della settimana hanno avuto un un rallentamento del ribasso.





Grafico S&P 500 giornaliero

In giallo abbiamo disegnato il Main trend.
Si vede benissimo che è cominciato il ripiegamento.
Disegniamo il nuovo range formato dal minimo del 9 marzo al massimo della settimana passata.
Le ipotesi di stop della discesa sono3:
1- stop a 38,2% 830 punti
2- stop 50% 800 punti.
3- stop 61,8% a 776punti.

LA VISIONE DEI MOVIMENTI DI MERCATO FUTURI E' RIPORTATA NEL GRAFICO SOTTO
Grafico D J giornaliero

Gli indici settoriali hanno evidenziato che proprio quei settori che in questi ultimi due mesi hanno corso di più, come comparti auto, banche, industria di base, assicurazioni e immobiliare sono stati i più paralizzati.
Anche se a livello economico nessuno ma i ha parlato di ripresa, ma solo di un rallentamento della recessione, le borse invece dal minimo del 9 marzo hanno cominciato una corsa al rialzo con inversione a V. che potrebbe diventare una inversione a W. e a questo punto non ci rimane che cercare di capire quanto potrebbe essere profonda .

Grafico DAX giornaliero
Anche le borse europee hanno reagito molto male e Milano in chiusura ha perso il 4,7%, Francoforte il 2,61% e anche Parigi Londra hanno chiuso oltre il 2%.

1- 38,2% obj 4500 circa
2- 50% obj 4285 "
3- 61,8% obj 4032 "







Grafico S&P MIB giornaliero
L'indice italiano dal minimo di marzo ha recuperato il 62,5% e si era portato quasi a ridosso dei 21000 punti.Dalla resistenza del massimo registrato il 06 gennaio 2009 abbiamo questi obbiettivi:

1- 38,2% obj 18000
2- 50% obj 16500
3- 61,8% obj 15100

Lunedì mattina ci sarà"giornata dei dividendi" infatti quasi 50 aziende italiane sarrno chiamate alla remunerazione agli azionisti con lo stacco dei dividendi.

APPUNTAMENTI DELLA SETTIMANA

La prossima settimana avrà i seguenti eventi importanti:
LUNEDI' 22
ore 11,00 EMU Weber (BCE) discorso a Dusserdorf
MARTEDI' 23
ore 11,00 EMU aspettative indice ZEW maggio
precedente 11,8
ore 11,00 GER situazione corrente ZEW
precedente -91,6
MERCOLEDI' 24
ore 15,30 USA discorso al Senato relativo a TARP di Geithner
ore 16,30 scorte greggio (precedente -4629) scorte solio(precedente-4154) scorte distillati(precedente 922)
GIOVEDI' 25
ore 9,30 GER PMI manifatturiero (consensus 40,8 precedente 40,1)
PMI servizi (consensus 44,2 precedente 43,8)
ore 10,00 EMU PMI manifatturiero (consensus 37,5 precedente 36,7)
PMI servizi (consensus 44 precedente 43,8)
VENERDI' 26
JAP Decisione tassi (consensus 0,10% precedente0,10%
ore 20 USA Bernake (Fed) discorso alla Boston College Law School Graduation

Commodity - Nickel

Commodity - Nickel

Il NICKEL è una materia prima molto importante per formare vari tipi di leghe metalliche la cui più famosa è l' acciaio inossidabile. Come per il rame, vari tipi di industrie l'utilizzano e quindi osservare le variazioni che subisce nel mercato delle commodity ci dà una indicazione sulla forza o sulla debolezza del mercato. Infatti se si assiste ad un rialzo significa che l'economia reale comincia ad aumentare la sua produzione.


Grafico giornaliero del Nickel

Vediamo il grafico , a differenza del rame pubblicato ieri sul blog, la fase accumulativa non è stata ancora superata ma non appena chiuderà sopra a 13 Euro possiamo confidare in una continuazione del rialzo.
La fuoriuscita dalla fascia di accumulazione porterà le quotazioni ad un apprezzamento importante.

Ora vediamo da dove arriva(facciamo una zoomata indietro)



Grafico giornaliero Nickel con 2 RANGE
il primo RANGE dal massimo al minimo A- B la massima quotazione è stata raggiunta nel lontano 07/03/2008 arrivando a 35 poi il suo prezzo è calato sino al 28/10/2008 a 8,8
Il secondo RANGE è quello della fascia di accumulazioneA- B .
Dal 28/10/2008 in poi ha cominciato ad oscillare entro valori 8,8/13,50.Ancora oggi non è fuoriuscito dalla fascia di accumulazione.Le quotazioni dal 02/Aprile 2009 hanno cominciato a salire in modo molto ordinato e senza strappi particolari quindi ciò fa presupporre che ci troviamo prossimi alla fuiriuscita della fascia di accumulazione.

Teniamoci pronti ad intervenire perchè gli obiettivi del rialzo saranno 1°OBIETTIVO- 1,61,8% del range piccolo cioè da 13,5$ a circa 15,5-16$ cioè circa un 15%. Livello che corrisponde anche al 26.8% del range grande.
2° OBIETTIVO- il 50% del range grande cioè 21,5/22$. In termini percentuali è un 50% di rialzo.

Commodity - Rame

In questo momento di mercato apriamo i nostri orizzonti e guardiamo quello che hanno fatto delle commodity molto importanti e che sono un indice sull'andamento in generale dell'economia.
Il RAME è un metallo molto importante perchè viene utilzzato in moltissime lavorazioni industriali e proprio per il fatto che è così diffuso il suo prezzo è determinato dall' incontro della domanda e dell'offerta e la sua quotazione avviene giornalmente sulle principali piazze mondiali.
Quindi l'innalzarsi della sua quotazione la possiamo considerare considerare come uno degli elementi anticipatori dell'innalzamento delle condizioni di mercato.

Rame giornaliero

Dal grafico possiamo vedere che le quotazioni dopo aver creato una piattaforma alla fuoriuscita d i questa base che si è creata, il prezzo ha iniziato al alzarsi.Si è appoggiato sulla tren line verde e da quì stà creando una solida base da cui i prezzi possono ancora crescere per arrivare a quota 6,00-6,10 circa
Lungo questo percorso si troveranno altri resistenze la prima quella a 4,85 successivamente quella posta a 5,20
Anche su questa commodity esistono ETC che potrete trovare su www.borsaitaliana.it e vari fondi su metalli su www. morningstar.it

Analisi settimanale dei mercati e sua previsione 11 16maggio2009

Report settimanale

CONSUNTIVO della settimana passata

Ogni fine settimana andremo ad analizzare i mercati per farci un'idea di cosa potrà avvenire nella prossima settima.
Analizzando semplicemente i grafici, il rialzo che è avvenuto dal 9 di marzo è stato ininterrotto ed infatti sono ben 9 settimane che non appaiono più candele rosse.Questo è molto positivo, infatti tutti i mercati ormai sono a un livello superiorea quelle che erano delle quotazioni di inizio anno.Purtroppo i motivi della crisi non sono stati ancora risolti e il rialzo così consistente senza mai una pausa di riflessione crea non poche perplessità sulla sua tenuta.
Grafico giornaliero S&P500

Solo nella giornata di giovedì c'è stato un inizio di possibile ribasso, (vedi) candela è rossa, ma come si vede il venerdì si è recuperato il ribasso prodotto il giorno prima.Molti operatori comunque hanno creduto che iniziasse una nuova fase di correzione.Così sembra che in molti si siano messi al ribasso.Evidentemente sono in molti a credere che non si possono mantenere questi ritmi di crescita.Per ora è stato solo un falso movimento.
Come viene evidenziato dal grafico siamo su un livello che se in settimana prossima verrà superato il prossimo obbiettivo si trova a quota 1000 poi il successivo a 1050.



Grafico S&P 500 settimanale

Questa è una visione settimanale
Si può vedere che passa un angolo che parte da giugno 2008.Questo angolo funge da resistenza.Quindi troviamo 2 possibili ostacoli al rialzo.

Da un punto di vista di analisi tecnica gli elementi che consentono un ribasso ci sono.

Anche lo stocastico lento e il macd giornaliero si trovano su un livello molto alto.

Grafico MSCI Worldsettimanale
Questo grafico è stato inserito perchè è evidente che il livello con cui i mercati stanno salendo che è molto più elevato del livello con cui i mercati sono scesi.Se dovesse esserci una correzione questa potrebbe portare i mercati a toccare l'angolo di Gann in basso di color rosso.


Grafico DAX settimanale

Siamo quasi arrivati a toccare l'importante livello dei 5000/5100 punti.Se si riesce a superare questo livello dopo si devono affrontare le possibili resistenze create dagli angoli in rosso.










Grafico S&P MIB settimanale
Il nostro indice poi in questi ultimi 2 mesi sembra lo "SPUTNIK", guardate con quanta forza vuole fuoriuscira dall'onda ribassista.
Ricordiamoci che c'è un detto "in borsa si sale con le scale e si scende con l'ascensore".Questo stà a significare che è veramente anomalo il movimento a cui assistiamo.
Dobbiamo ricordarci che veniamo fuori da un periodo di grande sfiducia..............le banche si guardavano tra loro( ricordate a che livelli era arrivato euribor?) con sospetto, perchè sapevano che avevano molti prodotti tossici in casa. Poi nel momento che è scoppiato il " BUBBONE"anche i piccoli risparmiatori hanno cominciato a fare il fuggi fuggi per poter salvare i loro risparmi.Peggio è andata ai detentori di fondi pensione non potevano essere smobilizzati.Questo è un gran problema per una grande nazione come gli Usa i cui cittadini basano il proprio sistema pensionistico su questo.Gli Stati Uniti d'America hanno oggi un grandissimo problema da dover affrontare, molti dei suoi cittadini non hanno più la garanzia di andare in pensione con un reddito dignitoso.
Il dover analizzare i grafici di questa settimana vedendo i livelli a cui erano arrivati tutti i mercati,mi ha portato a fare alcune riflessioni.

Alcuni mesi fà ho letto l'ultimo libro scritto da George Soros, intitolato "cattiva finanza ". Ne consiglio vivamente la lettura. George Soros è un noto uomo d'affari di fama mondiale e attualmente è presidente della Soros Found Managment, in questo libro analizza quello che il modello dell'economia classica e ne contrappone una tutta sua. La teoria dell’economia classica, ci dice che i mercati sono in grado tramite la domanda e l'offerta di arrivare a un punto di equilibrio e quindi che gli eventuali squilibri che si producono vengono riassorbiti dal mercato stesso. Per dirla in modo semplicistico "il mercato ha sempre ragione ". In questo libro Soros , invece, introduce una sua teoria e la chiama "teoria della riflessività ", in cui dice che non vince l'ordine, come sempre sostenuto dalla teoria classica, ma che il mercato viene sempre e comunque manipolato. Tutti coloro che operano nel mercato anche inconsapevolmente contribuiscono alla sua manipolazione. L'economia quindi viene influenzata (subisce un riflesso). Dal libro-

“ I prezzi di mercato possono influenzare le fondamenta del mercato stesso e l’ illusione che i mercati abbiano sempre ragione è dovuta alla loro abilità nell'influenzare le fondamenta che dovrebbero riflettere. Il mutamento delle fondamenta porterebbe a sua volta a consolidare le aspettative erronee dei partecipanti in un processo che tende inizialmente ad auto consolidarsi, ma finisce infine per autodistruggersi (sequenze boom-bust)"

Insomma, mai come prima di ora ho l'impressione che il mercato sia enormemente manipolato. In questo caso, anche coloro (privati che dopo due mesi interrotti di rialzo decidono di fare investimenti in borsa) che entrano nel mercato adesso, contribuiscono alla sua manipolazione.

Forse il Presidente Obama ha riunito intorno ad un tavolo tutti guru della finanza americana e hanno deciso a tavolino che i mercati finanziari dovevano crescere in maniera consistente?

Per ora non c'è nessuna voce è contraria, anzi sono tutti allineati. Un meccanismo siffatto mi fa correre un brivido nella schiena. Basta un sussurro o un battito d'ali di farfalla che il consenso attuale potrebbe venire a mancare creando quelle che sono conseguenze imprevedibili. Comunque stando così le cose si dovranno vedere livelli ancora più alti. Ma per quanto? Ricordiamo che la crisi finanziaria che abbiamo vissuto e che non abbiamo ancora abbandonato è sostanzialmente dipesa dalla mancanza di fiducia che è avvenuta prima tra gli istituti bancari e successivamente arrivata fino al grande pubblico. Che cos'è la fiducia? È un valore importantissimo, non quantificabile, che è alla base di rapporti umani e quindi anche dei rapporti finanziari. Per ricreare fiducia occorrono sì delle azioni ma anche, tempo. Il tempo è importante perché è solo nel tempo che si vedono se le promesse fatte vengono mantenute. In base a questo semplice assunto, il grande rialzo che c'è stato dal 9 marzo ad oggi è stato creato per volontà di ripristino della fiducia, ma fatto con molta velocità, forse troppa. Mi sembra il caso che in questa grande corsa ci si fermi un po', altrimenti anche la fiducia potrebbe venir meno.

Riassumendo per la prossima settimana direi che se nei primi giorni della settimana ventura(entro mercoledì) continua la corsa al rialzo senza l'inizio del tanto atteso e salutare ribasso, il livello che lo S&P 500 potrà arrivare tranquillamente intorno ai 1050punti.

Le riflessioni sin quì esposte spero e credo che verranno fatte anche in altre sedi.

Prepariamoci quindi a vedere uno storno delle quotazione almeno dell' ordine di un 6/8%,viceversa andremo a visitare i livelli sopra esposti.

Petrolio Brent

Parliamo di una nuova Commodity, il petrolio. In questo caso, come accaduto nelle pubblicazioni del 4 maggio e del 5 maggio, per analizzare questo mercato vediamo il grafico di lungo periodo settimanale i quali ci danno una indicazione trend primario.

Grafico settimanale

si può vedere come il minimo sia stato fatto nel gennaio del 1999 successivamente c'è stato un delle quotazioni fino al novembre del 2000 dopo un ribasso terminato nel dicembre 2001 da circa 20 $ al barile si è arrivati a toccare i $ 144 al barile ne luglio 2008. Dal quel momento le quotazioni sono scese a sino a dicembre 2008che è arrivato allo stesso livello di 4 anni prima circa $ 40 al barile.Dal grafico settimanale si può vedere come il ribasso avvenuto nel 2008 si è arrestato su un angolo di Gann di lungo periodo che parte dal minimo di novembre 1998.Da inizio anno 2009

le quotazioni sono rimaste in un è in range comprese il minimo $ 38-39 al barile e 53- 54 $ al barile, formando così una piattaforma da cui i prezzi possono ripartire nuovamente.

Grafico giornaliero

Da questo grafico possiamo vedere come si sia creata una base, durata mesi, questo rende più importante e duraturo il rialzo delle quotazioni. Dopo la rottura del 1°livello di esistenza (come segnato nel grafico) possiamo pensare che stiamo uscendo dal trend ribassista e con la rottura di questo livello è credibile che le quotazioni arrivino al 2° livello e al 3°. Da quel momento in poi saremo sicuri di essere entrati in un nuovo trend rialzista. A supporto di ciò si può pensare che con lo stabilizzarsi della crisi finanziaria in atto e con la fuori-uscita dalla crisi da parte dell'economia reale, le quotazioni delle commodity, tra cui il petrolio motore dell'economia stessa possa riprendere le quotazioni a un livello più realistico secondo la legge della domanda e dell'offerta.



Grafico a 4 ore


Il punto segnato in blu è quello che ci dà l'indicazione d'ingresso. Lo stop loss può essere messo sotto i 50 $ a barile. L'investimento su questa commodity può avvenire o su fondi specializzati o su ETC. www.borsaitaliana.it www.morningstar.it

FOREX Euro-Dollaro

Analisi EURO-DOLLARO

Prendiamo in esame nel Forex il cambio Euro-Dollaro,che viene considerato il cambio più importante . L'avvento dell' Euro sui mercati mondiali ha creato un alternativa al dollaro, che era la valuta di riferimento a livello mondiale , rimasta incontrastata dal dopoguerra in avanti.Anche l' apertura dei mercati mondiali-globalizzazione-ha contribuito con l'affacciarsi sul mercato delle nuove superpotenze economiche a ridurre l'importanza del dollaro.

Questo cambio è strettamente correlato anche con l'oro-Vedi blog 05-05-2009-.

Infatti questa commodity ,man mano che il dollaro veniva ad indebolirsi nei confronti di tutte le valute e in particolar modo nei confronti dell'Euro che è diventata una valuta in alternativa al dollaro,ha avuto un apprezzamento senza precedenti e anche negli ultimi 2 anni ha continuato tranquillamente il suo trend in ascesa.

Analizziamo il cambio partendo dal macro al micro.
1-individuo il trend primario, perchè trend is my friend.
2-controllo se anche nel breve è una indicazione valida altrimenti studio un possibile livello d'ingresso
3-vedo cosa accade nell'intraday prima di entrare

Grafico settimanale

Si vede con chiarezza che dopo un lungo periodo (2000-01 sino al marzo-luglio 2008) di continuo indebolimento del dollaro nei confronti dell' euro,poi è cominciato un reverse che ha portato le quotazione a 1,25 circa sino al Ottobre 2008 .
Successivo pull back (sino a gennaio2009) e continuazione del trend in atto. Rivisitazione del minimo 1,25 con formazione di doppio minimo piccolo pull back.Ancora rimane valido il reverse perchè le chiusure settimanali sono discendenti.Solo con la rottura di 1,36 si verrebbe a creare una nuova situazione.
Quindi siamo ancora in un trend ribassista per il dollaro.


Grafico giornaliero
Prendiamo in esame un periodo più ristretto e quindi si vede solo il top di luglio 2008 e i successivi movimenti sino a ieri.
Abbiamo i ritracciamenti di Fibbonacci
(quello in rossso)mostra l'estensione del movimento che nel primo pull back (misurato con ritracciamenti di Fibbonacci in nero) non ci ha dato molte indicazioni, invece nel secondo pull back (marzo 2009) si è fermato al 50% del primo e 61,8% del secondo , successivamente è arrivato sino al 23,6% del primo e 38,2% del secondoPossibile livello d'ingresso 1,3190 in chiusura daily


Grafico a 15 minuti
Andiamo nelle ultime giornate con il grafico a 15 minuti che ci serve per poter operare nella direzione del trend principale.
Un buon punto per entrare è quello che si vede nell' immagine 1,3320 appena sotto l'angolo con stop loss piccolissimo1,33501,3370 .
Punto ideale d'ingresso al RIBASSO perchè il rischio è basso e la resistenza statica creata dal minimo del range preso in esame può realmente bloccare l'ascesa dell'euro.Altrimenti si potrebbe aspettare che venga rotto il minimo in basso1,3180 per un operatività intraday.

Investire sull'oro

Di questi tempi in molti hanno cercato un'alternativa all' investimento sui mercati azionari.
C'è stata la riscoperta delle Commodities( Oro, Argento Nickel, Palladio, Petrolio, Natural Gas, Caffè, Zucchero, Grano etc).
Ci sono state persone che in tempi non sospetti hanno saputo vedere il trend in ascesa dell'oro e altri che sono entrati in ritardo.
Ora sembra essere ad un punto di svolta.
Grafico Giornaliero

Grafico Orario

Si vede moltobene che se rompe il livello segnato in verde continuerà il movimento rialzista
ATTENZIONE !!! 917,50