Report 22 30 Maggio 3 Giugno 2011

Commento sintetico della settimana di consuntivo

La settimana appena passata è cominciata con un lunedì supernegativo a causa dei timori scatenati dalla decisione di S&P di tagliare l'outlook sul debito italiano.

Quindi il contagio dei problemi dei Piigs nell'area euro è sembrato consolidarsi e il quadro così tanto desolante che ne hanno risentito tutte le borse ,europee , americane e anche quelle asiatiche.

Come sappiamo il debito del nostro paese è arrivato al 120% del PIL, il doppio del limite dell'Unione europea.

Il settore bancario è quello più fragile perchè la l' esposizione delle banche verso i titoli di stato è alta.

Si riporta a fianco una tabella pubblicata dal Financial times in cui si può vedere l'esposizione delle varie banche sui titoli di stato dei paesi : Grecia, Irlanda ,Portogallo Spagna e Italia .
Nel frattempo il cambio euro dollaro ne ha risentito moltissimo portandosi durante la settimana vicino a 1,39.

Arriviamo così a martedì, in cui arriva un nuovo allert di Moody's su un possibile declassamento delle banche europee, e nella notte tra martedì e mercoledì si estende alle cinque maggiori grandi banche USA creando un ondata di vendite che porta l'indice S&P 500 sulla soglia dei 1300 punti.

Giovedì la Federal Reserve ha annunciato che portera' a termine il piano di allentamento monetario straordinario che prevede l'acquisto di $600 miliardi di titoli di stato a lunga scadenza. La conclusione di tali misure e' il 30 giugno e questa dà una boccata d'ossigeno ai mercati.

Venerdì arrivano i dati sui consumi sono risultati piu' bassi del previsto, rispecchiando una crescita piu' moderata delle spese nel settore automobilistico e delle utility.I consumi sono cresciuti dello 0,4% nel mese di aprile, leggermente sotto il +0,5% atteso dagli economisti. Il reddito personale è cresciuto dello 0,4%, esattamente quanto stimato.

Gli indicatori macro odierni hanno confermato la debolezza del trend economico, con la spesa dei consumatori Usa salita meno delle attese a causa degli alti prezzi della benzina che continuano a pesare sui bilanci delle famiglie.

Successivamente l'indice di fiducia dei consumatori americani dell'Università del Michigan è salito oltre le attese.
Raggiunge quota 74,3 da 72,4 del mese precedente. Gli economisti lo prevedevano invariato a 72,4.
I titoli di Stato Usa risultano deboli , penalizzati da prese di beneficio dopo un rally che ha visto i rendimenti scendere ai minimi di sei mesi sui timori per la crescita economica e la preoccupazione di un contagio dei problemi debitori della zona euro.

In settimana l'andamento delle commodities da oro argento a alti metalli quale rame alluminio e petrolio natural gas etc hanno terminato la loro discesa, anzi per alcuni come l'argento e il natural gas si può dire che è cominciata una nuova onda rialzista che verrà confermata con il superamento dei massimi recenti e visto la notevole discesa si presume che ci vorrà del tempo.

Cambio euro dollaro giornaliero

Dopo una fase di discesa il cambio ha sostato intorno a 1,40 per riaccendersi venerdì.

Questa viene considerata una fase di rimbalzo da cui presumibilmente scaturirà una nuova fase ribassista.

Affinchè questo avvenga non deve esserci il superamento del livello1,44, altrimenti lo scenario deve essere completamente tutto rivisto.

Come specificato nei post pubblicati nelle settimane precedenti, si è verificata l'inversione di tendenza , pertanto siamo attualmente in una fase discendente.

Chiusura mercati

Dax----------7.163,47-------(-1,31%)
Cac ----------3.950,98------(-0,97%)
Ftse Mib ----20.830,87----- (-1,81%)
S&P500--------1.331,10------(-0,11%)
Dija---------12.441,58------(-0,56%)
Nasdaq 100----2.336,09------(-0,50%)


Euro dollaro----1,4292 -----(+0,66%)
Oro------------ 1.537,00$---(+1,80%)
Petrolio-------100,75$------(+1,76%)

Nikkei----------9.490-------(-0,45%)
Hang Seng----- 23.118-------(-0,37%)

S&P500 giornaliero

Come si vede dal grafico accanto l'indice è arrivato a toccare quota 1300 punti per poi rimbalzare recuperando parte della perdita avuta nei primi due giorni della settimana.

Il rimbalzo è avvenuto sulla trend line che sostiene il mercato, facendo sperare che il rimbalzo continuerà nella settimana prossima.

A ribasso il livello importante da osservare è la tenuta del supporto che sitrova a 1312 in chiusura di giornata. A rialzo invece le resistenze si trovano a 1335/1341 /1346.

Dax giornaliero

Lunedì il mercato ha aperto talmente in basso che ha lasciato un buco dei prezzi(GAP) da 7263 sa 7156.

Il minimo però è stato raggiunto mercoledì e si è chiuso così un gap precedente quello lasciato aperto tra il 19 e 20 Aprile 2011.

Il grafico settimanale ( quì non riportato) presenta la formazione di una classica candela di rialzo HAMMER perchè segnala la fine della pressione delle vendite .L'eventuale conferma di un possibile cambiamento di trend verrà data solo dalla candela seguente .

A ribasso i supporti sono a 7118/7092/7075. A rialzo le resistenze sono:7210 che porterebbe alla chiusura del gap a 7238 a 7270/7414.
Ftse Mib giornaliero

I problemi questa settimana sono giunti dal nostro paese, quindi la reazione della borsa di Milano è stata particolarmente negativa, complice anche lo stacco dei dividendi di ben 63 società quotate in borsa avvenuto lunedì23 Maggio.

Sull' onda dei rimbalzi messi in atto nelle giornate successive dalle altre piazze finanziarie, anche il Ftse Mib ha avuto la sua reazione che però non ha chiuso il Gap di inizio settimana.

Livelli di resistenza per i rialzi sono:21.030/21.770. Supporti per il ribasso si trovano:20.570/20450.

Conclusioni

La settimana prossima avremo due giornate particolari , lunedì interlocutorio perchè orfano di Wall Street che festeggia il Memorial Day e venerdì arriveranno i tanto attesi dati sull'occupazione di maggio , che saranno il catalizzatore della settimana.

Da un punto di vista grafico il fatto che questa settimana si sia toccata la trendline che tiene i mercati e che ci sia stata una reazione da tale livello è segno che il mercato stà ancora viaggiando sull'onda primaria rialzista.

La fine di questa onda avverrà quando si lasceranno determinati livelli.

Pertanto, salvo notizie impreviste, che possono riportare i mercati a viaggiare in rosso, si suppone che nella prossima settimana avverrà il recupero delle quotazioni .

Dati macro economici della 4° settimana Maggio 2011

LUNEDI' 30 MAGGIO

*GIAPPONE
03h00 - indice fiducia imprese maggio
(precedente: 36,1 punti)

*SPAGNA
09h00 - inflazione armonizzata maggio prel.
(precedente: +3,5% a/a;consenso: +3,4% a/a)

*ITALIA
10h00 - retribuzioni aprile
(precedente: +0,2% m/m, +2% a/a;previsione: ; consenso: )

*U.S.A.

Borsa chiusa per Memorial Day

MARTEDI' 31 MAGGIO

*GIAPPONE
01h15 - Pmi manifatturiero maggio
(precedente: 45,7 punti)
01h30 - tasso disoccupazione
(precedente: 4,6%;consenso: 4,7%)
- spesa famiglie aprile
(precedente: -8,5% a/a;consenso: -2,8% a/a)
01h50 - produzione industriale aprile prel.
(precedente: -15,5% m/m;consenso: +2,2% m/m)

*GERMANIA
08h00 - vendite dettaglio aprile
(precedente: -2,1% m/m, -3,5% a/a;previsione: +1% m/m;consenso: +1,8% m/m, +1,5% a/a)

*FRANCIA
08h45 - spese consumi familiari aprile
(precedente: -0,7% m/m, +2,6% a/a;previsione: +0,5% m/m; consenso: inv. m/m)
- prezzi produzione aprile
(precedente: +0,9% m/m, +6,6% a/a)

*GERMANIA
09h55 - tasso disoccupazione maggio
(precedente: 7,1%;previsione: 7%; consenso: 7%)

*ITALIA
10h00 - tasso disoccupazione aprile prel.
(precedente: 8,3%;previsione: 8,3%; consenso: 8,3%)
- occupati aprile prel.
(precedente: +0,5% m/m, +0,6% a/a)


*EURO-17
11h00 - inflazione maggio prel.
(precedente: +0,6% m/m, +2,8% a/a;previsione: +2,8% a/a; consenso: +2,8% a/a)
- tasso disoccupazione aprile prel.
(precedente: 9,9%;previsione: 9,9%; consenso: 9,9%)

*ITALIA
11h00 - inflazione maggio prel.
(precedente: +0,5% m/m, +2,6% a/a;previsione: +0,1% m/m, +2,6% a/a;consenso:+0,2%m/m, +2,7% a/a)
12h00 - prezzi produzione aprile
(precedente: +0,7% m/m, +6,1% a/a;consenso: +0,9 m/m, +5,5% a/a)


*USA
15h00 - indice Case-Shiller prezzi case 20 maggiori citta' marzo
(precedente: -1,1% m/m, -3,33% a/a;previsione: -3,5% a/a; consenso: )
- indice Pmi Chicago maggio
(precedente: 67,6 punti;previsione: 62 punti; consenso: 63 punti)
16h00 - indice fiducia consumatori maggio
(precedente: 65,4;previsione: 67 punti; consenso: 66,4 punti)

MERCOLEDI' 1 GIUGNO

*FRANCIA
07h30 - tasso disoccupazione 1* trim.
(precedente: 9,6%)

*EURO-17
10h00 - indice Pmi manifatturiero maggio def.
(precedente: 58 punti;preliminare: 54,8 punti;previsione: 54,8 punti; consenso: 54,8 punti)

*USA
13h00 - indice settimanali richieste mutui
(precedente: +1,1% a 540,8 punti nella settimana al 20 maggio;previsione: consenso: )
14h15 - stima Adp nuovi posti lavoro settore privato maggio
(precedente: 179.000;consenso: 178.000)
14h55 - indice Redbook 4 settimane maggio
(precedente: -2,6% m/, +4% a/a nelle prime 3 settimane di maggio)
16h00 - indice Ism manifatturiero maggio
(precedente: 60,4%;previsione: 58%; consenso: 58%)
- spese costruzioni aprile
(precedente: +1,4% m/m, -6,7% a/a;previsione: +0,4% m/m; consenso: +0,4% m/m)

*ITALIA
19h00 - fabbisogno settore pubblico maggio
(precedente: -40,1 mld euro)


GIOVEDI' 2 GIUGNO

*USA
14h30 - richieste settimanali sussidi disoccupazione
(precedente:+10.000 unita'a 424.000 nella settimana al 21 maggio;consenso:420.000 unita')
- indice produttivita' 1* trim. def.
(precedente: +2,6% t/t annualizzato;preliminare: +1,6% t/t annualizzato;previsione: +1,6% t/t annualizzato; consenso: +1,8% t/t annualizzato)
- costo unitario lavoro 1* trim. def.
(precedente: +1% t/t annualizzato;consenso: +0,8% t/t annualizzato)
16h00 - ordini imprese aprile
(precedente: +3% m/m;consenso: -0,8% m/m)
17h00 - scorte settimanali petrolio DoE
(precedente: +0,616 mln barili a 370,928 mln nella settimana
al 20 maggio)
- scorte settimanali benzina
(precedente: +3,794 mln barili a 209,73 mln)
- scorte settimanali carburante distillato
(precedente: -2,04 mln di barili a 141,1 mln)

VENERDI' 3 GIUGNO

*EURO-17
- indice Pmi servizi maggio def.
(precedente: 56,9 punti;preliminare: 55,4 punti;previsione: 55,4 punti; consenso: 55,4 punti)
- indice Pmi composito maggio def.
(precedente: 56,7 punti;preliminare: 55,4 punti;previsione: 55,4 punti; consenso: 55,4 punti)

*USA
14h30 - tasso disoccupazione maggio
(precedente: 9%;previsione: 8,9%; consenso: 8,9%)
- nuovi posti lavoro settori non agricoli maggio
(precedente: +244.000 unita';previsione: +180.000 unita'; consenso: +195.000 unita')
16h00 - indice Ism servizi maggio
(precedente: 52,8%;previsione: 54%; consenso: 54,3%)