44 Settimana 17 22 Ottobre 2011

Commento sintetico della settimana di consuntivo

L'ottava appena conclusa è cominciata con l'assenza delle borse americane chiuse per il Columbus day, ma l'Europa ultimamente alla chiusura di Wall Street, si è sempre comportata con una certo ottimismo , infatti così è stato.

Il rally partito il 12 settembre ,che però ha avuto una settimana di stop, è continuato con un bel passo nelle ultime 3 settimane , proprio ora siamo giunti a dei livelli topici che superati possono darci un pò di respiro e delle soddisfazioni, ma se dovessero essere negati da quì potrebbe partire una gamba ribassista di una certa consistenza.

Con le dichiarazioni di Merkel e Sarkozy sulla ricapitalizzazione delle banche , anche martedì e mercoledì si proseguono i rialzi.
I due leader europei hanno confermato l'intenzione di voler dare una risposta "globale, durevole e rapida alla crisi entro la fine di questo mese",ma senza fornire però ulteriori dettagli.

L'uscita del report della BCE , a in cui dall' ottimismo profuso dei mesi passati si è cominciato a vedere chiaramente la gravità della situazione debitoria in cui si trovano molti stati europei congiunta alla stagnazione dell' economia che ha portato ad un aggravamento della disoccupazione, si è fatto un richiamo ai politici sulla necessità di fare presto , perchè il quadro è in fase di peggioramento, questo ha innescato da parte degli operatori timori mai assopiti.

Venerdì dopo un momento di assestamento,la giornata apre in positivo grazie alla notizia del via libera della Slovacchia alla ratifica del fondo EFSF , si rafforza così la stabilità finanziaria dell'area Euro, questo riesce a dissolvere le nubi del giorno precedente e l'ottimismo innescato porta alle chiusure giornaliere sia del vecchio che del nuovo continente sui massimi di giornata e settimana.

Per quanto riguarda la vicenda Grecia, la Troika composta da Bce, Fmi e Ue
hanno dato il via libera alla sesta tranche di aiuti con una tranche da EUR 8 mld, che avverrà nella prima settimana di novembre. La Grecia secondo le ultime valutazioni della Troika che non può più raggiungere gli obiettivi di bilancio per il 2011, è stato valutato che per raggiungere gli obiettivi previsti per il 2013 e il 2014 dovrà necessariamente implementare nuove misure.

Ultimo gossip sul fine dell' ottava che se verrà confermato potrebbe far uscire i mercati dal tunnel in cui sono entrati, è quello riportato dal prestigioso quotidiano inglese, il Financial Times, su un suo articolo sembra che i paesi BRIC (Brasile, Russia, India e Cina) starebbero studiando un modo per contribuire all’aumento dei fondi a disposizione del Fondo monetario internazionale.

L'annuncio potrebbe essere in occasione del G20 (il prossimo mese) .Attendiamo fiduciosi.

Sul mercato Forex, l'incontro della Cancelliera tedesca A Merkel con il Presidente francese N. Sarkozy ha favorito un marcato apprezzamento della moneta unica , in particolar modo la dichiarazione di fare di tutto per mantenere dentro l'Euro la Grecia, ha innescato le ricoperture che in pochi giorni lo hanno portato a rivalutarsi di 5 figure.

Per quanto riguarda il mercato delle commodity, ha seguito l'andamento dei mercati azionari, infatti c'è stato apprezzamento dei prezzi del petrolio, più lentamente anche l' oro e gli altri metalli preziosi hanno ripreso la corsa al rialzo.

Euro dollaro giornaliero

La gamba rialzista effettuata in questa ottava, ha riportato la quotazione del cambio a livello di metà mese di settembre.

Come preannunciato il movimento per quanto impetuoso, non ha rovinato il quadro in cui è inscritto.

Siamo in formazione della onda 2 secondo la teoria di Elliot che può avanzare sino alla linea tratteggiata del grafico cioè sino in area 1,40,5, che corrisponde al 50% del ritracciamento .

Ci troviamo comunque in un area sensibile in cui è probabile che parta una onda ribassista che può essere di consolidamento per prendere lo slancio sino al 50 % , oppure di inversione perchè terminata la formazione della seconda onda.

Chiusura mercati

Dax----------5.967-------(+5,00%)
Cac ----------3.218------(+3,52%)
Ftse Mib ----16.290----- (+4,70%)
S&P500------1.224 -------(+5,10%)
Nasdaq 100--2.371 -------(+7,71%)


Euro dollaro----1,33875----(+3,62%)
Oro-------------1.679$---(+2,50%)
Petrolio--------87,29$----(+5,15%)

Nikkei----------8.885-----(-+3,20%)
Hang Seng-----18.502-----(++4,80%)


S&P500 giornaliero

Mancano una manciata di punti alla fuoriuscita del' indice al rettangolo che lo tengono ormai costretto da diversi mesi.

La figura con la formazione della onda 2 è stata completata.

La chiusura di settimana dimostra una forza dell' indice americano che lo ha già portato al 50% del ritracciamento.

Se la forza dimostrata dovesse essere confermata, superato l'indice potrebbe avanzare sino alla resistenza situata in area 1261 punti.

Ma più probabile che possa partire anche se non immediatamente una inversione di tendenza.

Dax giornaliero

L'indice di Francoforte è riuscito quasi a raggiungere, ma non superare il 38,20% del ritracciamento di Fibbonacci.

Per arrivare al 50% avrebbe da percorrere altri 300 punti , portarsi insomma sino a 6.300.

Considerando la debolezza dell' indice tedesco rispetto a quella della borsa americana è probabile che non riesca a superare l'ostacolo posto in area 6.000.

Attenzione quindi che l'estensione sopra tale livello proietterà l'indice verso i 6.300 punti dove troverà una resistenza molto importante da superare.

Viceversa l'arresto della fase di rialzo innescherà una discesa della quotazioni i cui primi livelli di supporto si trovano 5.780, 5.620 per terminare a 5.500 punti, livello da cui si avrebbe la conferma che il rally di rialzo è terminato.

Ftse Mib giornaliero

Anche l'indice italiano ha effettuato una bella gamba a rialzo nonstante il giudizio dell’agenzia di rating Fitch di venerdì 7 ottobre che si è uniformato a quello delle altre due sorelle, declassando di un nota il merito creditizio della Repubblica italiana da ‘AA-‘ a ‘A+’.

Fitch è quella che mantiene il rating più alto (‘A2’ di Moody’s, ‘A’ di S&P’s), ma il dato essenziale è che per tutte l’outlook è negativo, con la prospettiva di un ulteriore abbassamento nei prossimi mesi.

Il livello di assestamento dell' indice di Milano negli ultimi tre giorni è quello dei 16.600 punti.

In un ottica ottimistica ha ancora un pò di spazio da percorrere , infatti una forte resistenza si trova in area 16.800/17.000 punti.

Se i 16630 punti massimo di settimana dovessero essere superati è possibile un apprezzamento delle quotazioni, altrimenti, qualora iniziasse una fase di consolidamento, è considerato un primo spartiacque l'area 15.750 punti, ma il supporto più importante si trova a 15.000, perduto il quale ,a tuti gli effetti, bisogna considerare la gamba rialzista formata a tutti gli effetti un pull back.

La prossima settimana sembra essere quella topica per confermare o meno la visione globale ribassista già espressa da tempo. Non ci resta che attendere e vedere cosa faranno i mercati.

Dati macro economici della terza settimana di Ottobre 2011

LUNEDI' 17 OTTOBRE

*GIAPPONE
06h30 - produzione industriale agosto def.
(precedente: +0,4% m/m; preliminare: +0,8% m/m)

*USA
14h30 - indice Empire State Manufacturing ottobre
(precedente: -8,82 punti;previsione: -1 punti; consenso: -4 punti)

15h15 - produzione industriale settembre
(precedente: +0,2% m/m;previsione: +0,3% m/m; consenso: +0,2% m/m)

MARTEDI' 18 OTTOBRE

*UE
08h00 - immatricolazioni settembre
(precedente: +7,7% a/a a 0,753 mln euro)

*G.B.
10h30 - inflazione settembre
(precedente: +0,6% m/m, +4,5% a/a;previsione: +0,4% m/m, +4,9% a/a; consenso: +0,4% m/m, +4,9% a/a)

*GERMANIA
11h00 - indice Zew ottobre
(precedente: -43,3 punti;previsione: -49 punti; consenso: -45 punti)

*USA
14h30 - prezzi produzione settembre
(precedente: inv. m/m, +6,5% a/a
previsione: +0,4% m/m; consenso: +0,2% m/m)
- prezzi produzione core settembre
(precedente: +0,1% m/m;previsione: +0,2% m/m; consenso: +0,1% m/m)
14h55 - indice Redbook prime due settimane ottobre
(precedente: -0,6% m/m, +4,8% a/a)
15h00 - flussi netti capitali esteri agosto
(precedente: 51,8 mld usd)
16h00 - indice Nahb mercato immobiliare ottobre
(precedente: 14 punti previsione: 15 punti; consenso: 15 punti)

MERCOLEDI' 19 OTTOBRE

*ITALIA
10h00 - fatturato industria agosto
(precedente: +1,6% m/m, +7,7% a/a)
- ordini industria luglio
(precedente: +1,8% m/m, +6,5% a/a)

*USA
13h00 - richieste settimanali mutui
(precedente: +1,3%)
14h30 - inflazione settembre
(precedente: +0,4% m/m, +3,8% a/a previsione: +0,4% m/m, +3,9% a/a; consenso: +0,3% m/m, +3,8% a/a)
14h30 - avvio cantieri nuove unita' abitative settembre
(precedente: -5% a 571.000 unita' previsione: 585.000 unita';consenso:594.000 unita')
16h30 - scorte settimanali petrolio DoE
(precedente: +1,344 mln barili a 337,628 mln)
- scorte settimanali benzina
(precedente: -4,134 mln barili a 209,595 mln)
- scorte settimanali carburante distillato
(precedente: -2,929 mln barili a 154 mln)

GIOVEDI' 20 OTTOBRE

*GIAPPONE
07h00 - superindice agosto def.
(precedente: 106 punti; preliminare: 103,8 punti)

*GERMANIA
08h00 -prezzi produzione settembre
(precedente: -0,3% m/m, +5,5% a/a previsione: +0,4% m/m, +5,6% a/a; consenso: +0,3% m/m, +5,5% a/a)

*G.B.
10h30 - vendite al dettaglio settembre
(precedente: -0,2% m/m, inv. a/a;previsione: -0,2% m/m, +0,5% a/a; consenso: inv. m/m, +0,6% a/a)

*USA
14h30 - richieste settimanale sussidi di disoccupazione
(precedente: -1.000 a 404.000)

*EURO-17
16h00 - indice fiducia consumatori ottobre prel.
(precedente: -19,1 punti; previsione: -21 punti; consenso: -20 punti)

*USA
16h00 - vendite unita' abitative esistenti settembre
(precedente: +7,7% a 5,03 mln previsione: 5 mln; consenso: 4,9 mln)
16h00 - indice Fed Filadelfia ottobre
(precedente: -17,5 punti; previsione: -7 punti; consenso: -9 punti)
16h00 - superindice settembre
(precedente: +0,3% m/m;consenso: +0,2% m/m)

VENERDI' 21 OTTOBRE

*FRANCIA
08h45 - indice fiducia imprese ottobre
(precedente: 99 punti;
previsione: 98 punti; consenso: 99 punti)

*GERMANIA
10h00 - indice Ifo ottobre
(precedente: 107,5 punti;
previsione: 106,3 punti; consenso: 106,3 punti)