45° Report Settimana 08 12 Novembre 2010

Commento sintetico della settimana di consuntivo

Solo dopo l'andamento delle elezioni di medio termine avvenute negli Stati Uniti d'America e la successiva decisione di Bernake Presidente della Fed per una nuova iniezione di liquidità , i mercati sono riusciti a prendere una decisa direzionalità.
Il risultato delle urne il risultato ha visto la vittoria dei repubblicani che hanno conquistato il controllo della Camera dei rappresentanti con un’ampia maggioranza, e che hanno registrato una forte avanzata al Senato anche se non sufficiente per assumerne la guida. Per i repubblicani non è stato il trionfo sperato. La settimana infatti si è chiusa in modo positivo anche con l'aiuto del dato arrivato venerdì sulla disoccupazione.
Tutto fa propendere per un rally natalizio che sembra appena iniziato.
Anzi in un ottica più ampia si può dire che siamo tornati stabilmente nel ciclo rialzista iniziato a marzo 2009.
L'allentamento della Fed oltre a spingere all'insù i mercati azionari probabilmente spingeranno ancora più in alto anche i prezzi delle materie prime.
L'andamento del mercato americano rispetto a quello europeo è indubbiamente più forte.
E quello europeo a sua volta è diviso in mercati più forti come il Dax e più deboli come la nostra borsa, soggetti a tutti gli umori e le incertezze sui debiti sovrani dei paesi dell'area euro.
Il dollaro dopo l'uscita dei dati delle elezioni ha avuto un nuovo minimo di periodo che però venerdì ha avuto una battuta d'arresto chiudendo con un aumento di meno dell'1,00%.

Chiusure mercati

Dax 6.754,200(+2,24%)
Cac 3.916.73(+1,70%)
Ftse Mib 21.194,02 (-1,20%)
S&P500 1.225,85 (+3,50%)
Dija 11.444,080 (+2,96%)
Nasdaq 100 2.186,71(+2,51%)
Euro dollaro 1,4029 (+0,98%)
Oro 1.3594,25$(+1,31%)
Petrolio 87,45$ (+7,20%)

Cambio Euro Dollaro giornaliero

La candela che si è formata venerdì ha riportato il cambio appena sotto il livello dei massimi di periodo.
L'eventuale recupero dei livelli visti giovedì proietterebbe l'indice sino alla resistenza di 1,45, viceversa al ribasso se dovesse contiuare la spinta di venerdì il supporto più vicino si trova a 1,37.
Con la decisione della nuova iniezione di liquidità è molto più probabile un deprezzamento del dollaro che un suo apprezzamento.

S&P 500 giornaliero

la resistenza posta a 1220 è stata venerdì superata perchè la chiusura è avvenuta in1225. In analisi tecnica questo fa presupporre che anche la prossima settimana dovrebbe essere
improntata al rialzo.
La successiva resistenza da superare si trova a 1265 e poi c'è quella ben più ambiziosa a 1300 punti. A ribasso invece abbiamo il supporto posto a 1170. Eventuali storni di mercato possono essere occasioni d'acquisto per entrare e sfruttare il rally natalizio.

Dax Giornaliero

Dopo l'incertezza dei primi giorni della settimana scorsa l'indice ha avuto la forza di proiettarsi verso nuovi massimi. Ora l'obiettivo da raggiungere sembra essere la resistenza a 7.000 punti.

Il supporto invece lo troviamo a 6.500 punti.

La forza dell' economia tedesca che non ha eguali in Europa è ben rappresentata dal grafico a fianco.

Ftse Mib giornaliero

La debolezza della nostra economia. è ben evidenziata dall' andamento dell' indice nel grafico a lato.

Sul finire dell'ultima settimana di Ottobre era stato raggiunto il livello dei 21600 punti realizzando e superando anche se di poco il massimo di Aprile 2010. Tutto faceva prevedere una continuazione del rialzo, invece sono due settimane che l'indice oscilla entro il rettangolo blu. E' rimasto ingabbiato tra 21.100 e 21.600. L'andamento come si vede è ben diverso da quello che hanno avuto mercati molto più forti come quelli in U.S.A. o il Dax di Francoforte. La nostra economia è molto più debole. Questo ci può far temere che ad un eventuale ritracciamento dei mercati il nostro indice potrebbe reagire amplificando i movimento di ribasso.A rialzo si attende il superamento dei 21.600 in chiusura di giornata per la sua continuazione prima verso i 22.000 poi i 22.500 e a ribasso la perdita dei 21.000 potrebbe proiettare l'indice verso i 20.500 poi 20.000.

Da notizie giunte nella settimana appena trascorsa anche il Sol Levante si prepara a iniettare nell'economia qualcosa come 15-20 trilioni di yen. La Bce per ora rimane ferma con una politica wait and see, prima di decidere se proseguire con il programma di acquisto di assets. .

Suona il campanello d'allarme della trappola della liquidità. Questa situazione sembra difficile che non faccia rialzare i listini azionari e le materie prime.

Dati macro-economici della prossima settimana prossima

LUNEDI' 8 NOVEMBRE

*GIAPPONE:
06h00 - superindice settembre prel.
(precedente: 99,1 punti;consenso: 99)

*GERMANIA:
12h00 - produzione industriale settembre
(precedente: +1,7% m/m;previsione: +0,3% m/m; consenso: +0,5% m/m)


*12h30 - Discorso di Jean-Claude Trichet, presidente della Bce

MARTEDI' 9 NOVEMBRE

*GERMANIA:
08h00 - inflazione def. ottobre
(precedente: -0,1% m/m, +1,3% a/a; +0,1% m/m, +1,3% a/a;consenso: +0,1% m/m, +1,3% m/m)

*G.B.:
10h30 - produzione manifatturiera settembre
(precedente: +0,3% m/m, +6% a/a;previsione: +0,2% m/m, +4,8% a/a;consenso: +0,3% m/m, +4,9% a/a )

*BOE:
11h30 - pubblicazione rapporto trimestrale inflazione

*USA:
14h55 - indice Redbook vendite dettaglio prima settimana novembre
(precedente: +0,3% m/m)


MERCOLEDI' 10 NOVEMBRE

*GIAPPONE:
06h00 - indice fiducia consumatori ottobre
(precedente: 41,2 punti;consenso: 40,6)

*FRANCIA:
07h30 - inflazione ottobre
(precedente: -0,1% m/m, +1,6% a/aprevisione: +0,2% m/m, +2% a/a;consenso: +0,2% m/m, +1,9% a/a)
08h45 - produzione industriale settembre
(precedente: inv. m/m;previsione: +0,5% m/m; consenso: inv. m/m)

*ITALIA:
10h00 - produzione industriale settembre
(precedente: +1,6% m/m, +9,5% a/a;previsione: -1% m/m, +6,6% a/a;consenso: -1,5% m/m)


*USA:
13h00 - indice settimanale richieste mutui
(precedente: -5% a 787,3 punti)
14h30 - bilancia commerciale settembre
(precedente: -46,35 mld usd;previsione: -47 mld; consenso: -45 mld)
- richieste settimanali sussidi disoccupazione
(precedente: 457.000 unita', consenso 450.000 unita')
16h30 - scorte settimanali petrolio Doe
(precedente: +1,95 mln barili a 368,156 mln barili)


GIOVEDI' 11 NOVEMBRE

*USA:
Veterans'Day: mercati obbligazionari chiusi, Wall Street aperta

*GIAPPONE:
06h00 - ordini macchinari settembre
(precedente: +10,1% m/m;consenso: -9,5% m/m)

*SPAGNA:
09h00 - Pil prel. 3* trim.
(precedente: -0,1% t/t, -3,7% a/a)

*Summit del G20 a Seul, Corea del Sud


VENERDI' 12 NOVEMBRE

*FRANCIA:
07h30 - Pil prel. 3* trim.
(precedente: +0,6% t/t, +1,2% a/a;previsione: +0,4% t/t; consenso: +0,5% t/t)

*GERMANIA:
08h00 - Pil prel. 3* trim.
(precedente: +2,2% t/t, +3,7% a/a;previsione: +0,6% t/t; consenso: +0,8% t/t, +3,6% a/a)

*SPAGNA:
09h00 - inflazione ottobre
(precedente: +2% a/a)

*ITALIA:
10h00 - Pil prel. 3* trim.
(precedente: +0,5% t/t, +1,3% a/a;previsione: +0,4% t/t; consenso: +0,3% t/t, +1,1% a/a)

*EURO-16:
11h00 - Pil prel. 3* trim.
(precedente: +1% t/t, +1,9% a/a;previsione: +0,3% t/t; consenso: +0,5% t/t, +2% a/a)
- produzione industriale settembre
(precedente: +1% m/m, +7,9% a/a previsione: -0,1% m/m; consenso: +0,3% m/m)

*USA:
15h55 - indice fiducia consumatori U.Michigan prel. novembre
(precedente: 67,7 punti;consenso: 69)

*Summit del G20 a Seul, Corea del Sud