46 Report settimana 15 19 Novembre 2010

Commento sintetico della settimana di consuntivo

Gli avvenimenti che hanno caratterizzato la settimana passata sono stati due.

Il primo è relativo all'indebitamento dell'Irlanda che ha fatto rialzare i CDS dei paesi periferici area Euro. nell'ultimo mese lo spread Germania-Irlanda e' salito di 180 punti.

Le banche della ex Tigre Celtica sono piene di mutui in sofferenza a causa dello scoppio della bolla immobiliare.

Gran parte del sistema bancario e' stato di fatto nazionalizzato per evitare il default, ma questo pesa ovviamente sui conti pubblici.

Come l'estate passata con la crisi greca i timori di un default di un paese dell'area Euro pesano aumentando gli spread tra paesi virtuosi e meno.Restano alti quelli della Grecia e rialzano la testa anche quelli dell'Italia Portagallo Spagna.
Peccato che in Italia il 95% dei cittadini non sa nulla di quanto sta accadendo, la gente è concentrata sulla crisi politica interna, cioè sulla caduta o resistenza di Silvio e le sue escort.

Questo si è riflesso nel settore monetario con un indebolimento generalizzato dell'euro .

Abbiamo assistito infatti ad un indebolimento della moneta unica presso tutte le divise, nel cambio euro /dollaro 1,391, euro/ sterlina 0,8485, euro/ franco svizzero1,3422, ed euro/ yen 112,84.

L'altra notizia della settimana è stata la riunione del G20 da cui per altro ne è uscito ben poco. Al fondo monetario internazionale è stato assegnato il compito di fare un check up ai paesi più importanti valutando le politiche economiche con una serie di parametri appositamente studiati. Tutto ciò per ridurre gli squlibri commericali. Fatto questo studio rimanderà la decisione al G 20 dell'anno prossimo su come intervenire.
Tutto questo perchè le autorita' cinesi continuano a puntare il dito contro gli Stati Uniti, responsabili di una politica monetaria che ha inondato il mercato di liquidita' e spinto gli investitori verso i paesi in via di sviluppo, alle prese con flussi di capitale che finiscono per creare degli squilibri anche valutari.
Invece sono stati fatti progressi sulle regole per la finanza grazie al lavoro coordinato dal Financial Stability Board. Al governatore della Banca d'Italia, Mario Draghi è stato dato il mandato per lo studio anche delle banche più grandi la cui crisi creerebbe un rischio sistemico. Il comunicato finale del G20 si avverte che «restano rischi» per la ripresa dell'economia globale e che «azioni politiche non coordinate possono solo portare a conseguenze peggiori per tutti». Comunque i mercati hanno tremato per i debiti sovrani e non è da escludere che tremeranno ancora.


Chiusure mercati

Dax ------------6.734--------(-0,08%)
Cac ------------3.831---------(-2,05%)
Ftse Mib ------20.829,8------(-1,95%)
S&P500-------1.99,21--------(-1,99%)
Dija-----------11.192,58------(-2,22%)
Nasdaq 100----2.137,95------(-2,34%)

Euro dollaro--------1,3691----(-2,68%)
Oro------------ 1.368,40$----(-3,20%)
Petrolio-----------84,81$-----(-2,36%)

Nikkei----------9.735---------( 0,00%)
Hang Seng---- 24.223-----



Cambio Euro dollaro giornaliero

La situazione irlandese ha portato ad un indebolimento dell' euro che è tornato ai livelli di un mese fà.

Bisogna vedere se questo sarà un arresto temporaneo o se sarà un reverse vero e proprio.

Comunque sino a che non rompe la trend line che tiene il movimento partito nel mese di giugno dobbiamo considerare che il rialzo della moneta unica europea non è terminato. Un importane supporto si trova nell'area posta a 1,34 , quì potrebbe esserci un possibile arresto della discesa.


SP500 giornaliero

Il ritorno del mercato su livelli già visti può perdurare sino a 1175 senza che il trend rialzista iniziato alla fine del mese di agosto.

Se continueranno i problemi nell' area euro è probabile che anche le borse americane ne risentiranno in senso negativo.A risoluzione problemi ci sarà un ritorno sui massimi e oltre.

Dax giornaliero

Il supporto dell' indice della borsa di Francoforte è situato a 6550.Da questo punto si dovrebbe assistere ad uno scatto di reazione.

In alto invece c'è da superare i recenti massimi di periodo

Ftse Mib giornaliero

Per quattro settimane la resistenza in area 21.700 si è opposta alla salita dei prezzi e giovedì la nostra borsa risentendo dei problemi dell'Irlanda,i ribassisti sono riusciti a bucare al ribasso la congestione fra 21.100 e 21.700.

L'l’impostazione rialzista di breve è stata pregiudicata. La trend-line rialzista che parte dai minimi annuali toccati il 25 maggio in area 18.000 si è per ora opposta ad un ulteriore discesa dei prezzi.

Questo supporto dinamico che passante in area 20.350 risulta essere molto importante. La sua eventuale perforazione aprirà ulteriore spazi di discesa , i nuovi supporti passano in area 20.000 e 19.350


Dati macro-economici della prossima settimana prossima

LUNEDI' 15 NOVEMBRE

*GIAPPONE:
00h50 - Pil prel. 3* trim.
(precedente: +0,4% t/t, +1,5% annualizzato;consenso: +%0,6 t/t, +2,5% annualizzato)

*GIAPPONE:
05h30 - produzione industriale settembre
(precedente: -1,9% m/m)

*ITALIA:
10h00 - bilancia commerciale Ue settembre
(precedente: -1,152 mld euro)

*USA:
14h30 - vendite dettaglio ottobre
(precedente: +0,6% m/m, +7,3% a/a;previsione: +0,9% m/m; consenso: +0,7% m/m)
- vendite dettaglio ex auto ottobre
(precedente: +0,4% m/m, +5,4% a/a;previsione: +0,6% m/m; consenso: +0,4% m/m)
- indice Empire State Manufacturing novembre
(precedente: 15,73 punti;previsione: 15 punti; consenso: 13 punti)
16h00 - scorte imprese settembre
(precedente: +0,6% m/m;consenso: +0,6%)


MARTEDI' 16 NOVEMBRE

*EUROPA:
08h00 - immatricolazioni auto ottobre
(precedente: -9,2% a/a a 1.261.643 unita')

*ITALIA:
10h00 - inflazione def. ottobre
(precedente: -0,2% m/m, +1,6% a/a;preliminare: +0,2% m/m, +1,7% a/a)

*G.B.:
10h30 - inflazione ottobre
(precedente: inv. m/m, +3,1% a/a;previsione: +0,2% m/m, +3,1% a/a;consenso: +0,2% m/m, +3,1% a/a)

*EURO-16:
11h00 - inflazione ottobre
(precedente: +0,2% m/m, +1,8% a/a;previsione: +0,4% m/m, +1,9% a/a; consenso: +0,3% m/m, +1,9% a/a)
- inflazione core ottobre
(precedente: +1% a/a;previsione: +1,1% a/a, consenso: +1% a/a)

*GERMANIA:
11h00 - indice Zew ottobre
(precedente: -7,2 punti;previsione: 0 punti; consenso: -4 punti)

*USA:
14h30 - prezzi produzione ottobre
(precedente: +0,4% m/m;previsione: +0,8% m/m; consenso: +0,8% m/m)
- prezzi produzione core ottobre
(precedente: +0,1% m/m;previsione: +0,1% m/m; consenso: +0,1% m/m)
14h55 - indice Redbook vendite dettaglio prima 2 settimane novembre
(precedente: inv. m/m)
15h00 - flussi netti capitali esteri settembre
(precedente: +38,9 mld usd)
15h15 - produzione industriale ottobre
(precedente: -0,2% m/m;previsione: +0,2% m/m; consenso: +0,3% m/m)
16h00 - indice mercato immobiliare Nahb
(precedente: 16 punti;previsione: 17 punti; consenso: 17 punti)

*Vertice dei ministri delle finanze dell'Eurogruppo a Bruxelles


MERCOLEDI' 17 NOVEMBRE

*GIAPPONE:
05h30 - superindice def. settembre
(precedente: 99,5 punti;preliminare: 98,9 punti)

*G.B.:
10h30 - tasso disoccupazione ottobre
(precedente: 4,5%;previsione: 4,6%; consenso: 4,5%)

*USA:
13h00 - indice settimanale richieste mutui
(precedente: +5,8% a 833,3 punti)
14h30 - inflazione ottobre
(precedente: +0,1% m/m, +1,1% a/a;previsione: +0,3% m/m; consenso: +0,3% m/m, +1,3% a/a)
- inflazione core ottobre
(precedente: inv. m/m, +0,8% a/a;previsione: +0,1% m/m, +0,7% a/a; consenso: +0,1% m/m, +0,7%a/a)
14h30 - nuovi cantieri residenziali settembre
(precedente: +0,3% m/m a 610.000 unita'; previsione: 600.000; consenso: 600.000)
16h30 - scorte settimanali petrolio Doe
(precedente: -3,27 mln a 364,882 mln barili)


GIOVEDI' 18 NOVEMBRE

*G.B.:
10h30 - vendite dettaglio ottobre
(precedente: -0,2% m/m, +0,5% a/a;previsione: inv. m/m, -0,3% a/a ; consenso: +0,4% m/m, -0,1% a/a)

*USA:
14h30 - richieste settimanali sussidi disoccupazione
(precedente: 435.000 unita', consenso: 445.000 unita')
16h00 - superindice ottobre
(precedente: +0,3%; consenso: +0,5%)
- indice Fed Philadelphia novembre
(precedente: 1 punto;previsione: 8 punti; consenso: 5 punti)

VENERDI' 19 NOVEMBRE

*GIAPPONE:
05h30 - indice attivita' composito settembre
(precedente: -0,4% m/m;consenso: -0,6% m/m)

*GERMANIA:
08h00 - prezzi produzione ottobre
(precedente: +0,3% m/m, +3,9% a/a; consenso: +0,2% m/m, +4,2% a/a )

*ITALIA:
10h00 - fatturato industria settembre
(precedente: +2,8% m/m, +13,5% a/a previsione: -1,5% m/m, +9,1% a/a)
- ordini industria settembre
(precedente: +7,3% m/m, +32,4% a/a previsione: -4% m/m, +13,4% a/a)
11h00 - commercio estero extra Ue settembre
(precedente: -2,7 mld usd)


11h15 - Discorso di Ben Bernanke (presidente della Fed) a Francoforte

11h45 - Tavola rotonda con Ben Bernanke (pres. Fed), Zhou Xiaochouan (pres.
Pboc), Jean-Claude Trichet (pres.Bce)
e Dominque Strauss-Kahn (pres. Fmi) a Francoforte