35° Report settimana 30 Agosto 03 Settembre 2010

Commento sintetico della settimana di consuntivo

Le difficoltà dell'economia sono emerse in settimana con l’uscita di alcuni dati.
Il più deludente viene comunicato Lunedì 24 Agosto con la diffusione sullo stato delle delle vendite di case esistenti risultato molto debole.
Martedì 25 Agosto con la comunicazione sulla contrazione delle vendite relativa ai beni durevoli si è rafforzata questa idea.
Tutto ciò ha confermato la difficoltà dell'economia americana nella ripresa della produzione e nell'occupazione rallentata negli ultimi mesi, a causa di spese al consumo inferiori alle attese, cosi' come alla continua debolezza del settore immobiliare residenziale e non residenziale.
Venerdì 27 Agosto giorno del rimbalzo Bernanke afferma: "Faremo di tutto per sostenere l'economia". Anche con "misure non convenzionali". Poichè la crescita dell'economia statunitense è più lenta del previsto, la Federal Reserve adotterà nuove strategie più forti ed intense per stimolare la ripresa. Queste in sintesi le parole del numero uno della banca centrale USA Ben Bernanke. I mercati statunitensi sono cresciuti mediamente oltre 1,5%,nella giornata di venerdì, anche se il bilancio settimanale rimane negativo.
Nel frattempo in settimana guardando il quadro intermarket si è assistito ad un avanzamento dell'oro arrivato a toccare i massimi (concorde con le incertezze dell'economia)ad un apprezzamento dello Yen su dollaro e ad uno scivolamento del petrolio prima, con successivo recupero nella giornata di venerdì(anche questo mercato è direttamente legato all'andamento degli indici). La paura di una ''double dip recession'' (doppia recessione) è ben fotografata dagli acquisti di Agosto che hanno interessato i principali asset rifugio: oro, Bund, Franco svizzero ecc.

Chiusure
Dax 5.951,170 (-0,81%)
Cac 3.507,44 (-0,83%)
Ftse Mib 19.817 (-1,23%)
S&P500 1.064,59 (-0,60%)
Dija 10.150,95 (-0,70%)
Nasdaq 100 1.791,64 (-1,20%)

Euro dollaro 1.27,33 (+0,21%)
Oro 1.238,05 $(+0.72%)
Petrolio 76,86$ (+1.98%)

Commenti su indici

S&P 500 giornaliero

Il rialzo avuto venerdì fa ben sperare per una continuazione dell’apprezzamento delle quotazioni, anche perché nel recente passato abbiamo potuto osservare che quando la politica ha deciso di mandare in su gli indici, questo è sempre avvenuto. I livelli da tenere presenti sono: a rialzo la rottura dei 1100 punti porterà l'indice verso i 1200. A ribasso invece è determinante la tenuta dei 1050 punti altrimenti facilmente e con una certa velocità si arriverà alla rivisitazione dei 1000 dove passa una forte trend line di supporto.

Dax giornaliero

Le borse europee seguono i movimenti dell’America, anche se graficamente parlando, per l’indice tedesco essendo molto più tonico, questo discorso è più difficile osservarlo.Infatti la borsa di Francoforte si presenta piuttosto forte i livelli da tenere presenti sono: a rialzo al superamento dei 6200 punti facilmente riprenderà i massimi con una buon rally per il fine d'anno. Altrimenti a ribasso se dovesse rimanere sotto questo livello nel breve è possibile che si vada diritti verso i minimi di periodo posti 5700 punti circa.

Ftse Mib giornaliero

La performance negativa avuta nel mese di Agosto ha rimangianto il 65% del rialzo di Luglio.Il FTSE MIB si riporta a un ribasso da inizio anno vicino al 15% (-14.76%). Graficamente si ha ancora una impostazione di breve ribassista: livelli da tenere presenti a rialzo chiusura superiore al livello psicologico a 20.000 punti; a ribasso la mancata riconquista di area 20.000 (o una falsa rottura) aprirà il campo a un ulteriore approfondimento verso i minimi di Luglio in area 18.800/18500 punti.

Indicazioni per settimana prossima.

Sono pittusto azzardate , perchè graficamente parlando la visione è fortemente ribassista,questo fà propendere l'ago verso una continuazione di ribasso supportata da elementi di analisi economica che scaturiscono dalle comunicazioni dei governi su come si sta uscendo dalla crisi.

Allo stesso tempo non si possono sottovalutare le parole del presidente della Fed,quando dice che si metteranno in campo anche aiuti non convenzionali per non cadere in recessione.

Sembra una rassicurazione inviata a chi realmente fa muovere il mercato ( mani forti) , se continueranno ad acquistare non verranno abbandonate dalla politica della banca centrale Americana.

Tutto ciò non ha nulla a che vedere con l'analisi tecnica che si basa solo su livelli di tipo grafico, quindi le possibilità chesi realizzi lo scenario di tipo A rialzista è del 50% così come lo scenario di tipo B ribassista.

Mercati: i dati macro italiani ed esteri della prossima settimana

LUNEDI' 30 AGOSTO

*SPAGNA:
9h00 - inflazione agosto prel.
(precedente: -0,4% m/m, +1,9% a/a)

*EURO-16:
11h00 - indice fiducia economica agosto
(precedente: 101,3 punti; previsioni: 102 punti; consenso: 101,3 punti)
- indice fiducia consumatori agosto
(precedente: -14 punti; consenso: -12 punti)
- indice fiducia servizi agosto
(precedente: +6 punti)
- indice fiducia industria agosto
(precedente: -4 punti;consenso: -5 punti)
- indice sintetico fiducia agosto
(precedente: +0,66 punti)

*USA:
14h30 - spese per consumi personali luglio
(precedente: inv. m/m; previsione: +0,3% m/m; consenso: +0,3% m/m)
- indice prezzi spese consumi personali core luglio
(precedente: inv. % m/m)
- redditi personali luglio
(precedente: inv. % m/m; previsione: +0,3% m/m; consenso: +0,3% m/m)


MARTEDI' 31 AGOSTO

*GIAPPONE:
00h50 - produzione industriale agosto prel.
(precedente: -1,1% m/m; consenso: -0,2% m/m)
- vendite dettaglio luglio
(precedente: +3,2% a/a;consenso: +3,5% a/a)

*ITALIA:
9h30 - indice Isae fiducia imprese manifatturiere agosto
(precedente: 98,3 punti; previsione: 98 punti)

*GERMANIA:
9h55 - tasso di disoccupazione agosto
(precedente: 7,6%;previsione: 7,6%; consenso: 7,6%)

*ITALIA:
10h00 - vendite dettaglio giugno
(precedente: -0,3% m/m, -1,9% a/a)
11h00 - inflazione agosto prel.
(precedente: +0,4% m/m, +1,7% a/a;previsione: +0,2% m/m, +1,6% a/a)

*EURO-16:
11h00 - inflazione agosto prel.
(precedente: -0,3% m/m, +1,7% a/a;
previsione: +1,6% a/a; consenso: +1,6% a/a)
- tasso disoccupazione luglio
(precedente: 10%; previsione: 10%; consenso: 10%)

*PAESI UE 27:
11h00 - tasso disoccupazione luglio
(precedente: 9,6%)

*ITALIA:
12h00 - tasso disoccupazione luglio prel.
(precedente: 8,5%;previsione: 8,8%)

*USA:
14h55 - indice Redbook vendite dettaglio prime 4 settimane agosto
(precedente: +1% m/m)
15h00 - indice Case-Shiller prezzi case 20 maggiori citta' giugno
(precedente: +1,3% m/m, +4,6% a/a; consenso: +3,5% a/a)
15h45 - indice Pmi Chicago agosto
(precedente: 62,3 punti;previsione: 55 punti; consenso: 57,6 punti)
16h00 - fiducia consumatori agosto
(precedente: 50,4 punti; previsione: 52 punti; consenso: 51 punti)

*FED:
20h00 - pubblicazione minute 10 agosto


MERCOLEDI' 1 SETTEMBRE

*ITALIA:
9h45 - indice Pmi manifatturiero agosto
(precedente: 54,4 punti)
10h00 - restribuzioni luglio
(precedente: +0,1% m/m, +2,5% a/a)

*EURO-16:
10h00 - indice Pmi manifatturiero agosto def.
(precedente: 56,7 punti; preliminare: 55 punti;consenso: 55 punti)

*ITALIA:
11h00 - occupazione grandi imprese giugno
(precedente: -0,1% m/m)
- retribuzione grandi imprese giugno
(precedente: +0,7% m/m)

*USA:
13h00 - indice settimanale richieste mutui
(precedente: +4,9% a 870,3 punti)
14h15 - stima Adp nuovi posti lavoro settore privato agosto
(precedente: +42.000 unita';consenso: +20.000 unita')
16h00 - indice Ism manifatturiero agosto
(precedente: 55,5%;previsioni: 52%; consenso: 53%)
- spese settore costruzioni luglio
(precedente: +0,1% m/m; previsione: -1,2% m/m; consenso: -0,5% m/m)
16h30 - scorte settimanali petrolio Doe
(precedente: 358,3 mln barili)

18h30 - Discorso di Richard Fisher (presidente della Fed di Dallas) sull'economia Usa


GIOVEDI' 2 SETTEMBRE

*ITALIA:
10h00 - prezzi produzione luglio
(precedente: +0,2% m/m, +3,4% a/a)
11h00 - bilancia commerciale extra Ue luglio
(precedente: -1,064 mld euro)

*EURO-16:
11h00 - Pil 2* trim. def.
(precedente: +0,2% t/t, +0,6% a/a; preliminare: +1% t/t, +1,7%a/a;
previsioni: +1% t/t, +1,7% a/a; consenso: +1% t/t, +1,7% a/a)
- prezzi produzione luglio
(precedente: +0,3% m/m, +3% a/a)

*PAESI UE 27:
11h00 - Pil 2* trim. def.
(precedente: +0,2% t/t, +0,5% a/a; preliminare: +1,7% a/a)
- prezzi produzione luglio
(precedente: +0,2% m/m, +3,5% a/a)

*BCE:
13h45 - annuncio decisione tassi interesse
(precedente: 1%)
14h30 - conferenza stampa Jean-Claude Trichet

*USA
14h30 - richieste settimanali sussidi disoccupazione
(precedente: -31.000 unita' a 473.000; consenso: 480.000)
- indice produttivita' 2* trim. def.
(precedente: +2,8% ann.; preliminare: -0,9% annual.;consenso: -2% t/t)
- costo unitario del lavoro 2* trim. def.
(precedente: -1,3% ann.; preliminare: +0,3% annual.;consenso: +1,4% t/t)
16h00 - ordini industria luglio
(precedente: -1,2% m/m; consenso: +0,6% m/m)
- ordini industria ex trasporti luglio
(precedente: -1,1% m/m)
- ordini industria ex difesa luglio
(precedente: -1,1% m/m)
- indice pending home sale luglio
(precedente: -2,6% a 75,7 punti)


VENERDI' 3 SETTEMBRE

*ITALIA:
9h45 - indice Pmi servizi agosto
(precedente: 49,6 punti)

*EURO-16:
10h00 - indice Pmi servizi agosto def.
(precedente: 55,8 punti; preliminare: 55,6 punti;consenso: 55,6 punti)
- indice Pmi composito agosto def.
(precedente: 56,7 punti; preliminare: 56,1 punti;previsione: punti; consenso: punti)
11h00 - vendite dettaglio luglio
(precedente: inv. m/m, +0,4% a/a)

*PAESI UE 27:
11h00 - vendite dettaglio luglio
(precedente: +0,1% m/m, +0,5% a/a;previsioni: +0,2% m/m; consenso: +0,2% m/m)

*USA
14h30 - nuovi posti lavoro settori non agricoli luglio
(precedente: -131.000 unita';previsioni: -66.000 unita'; consenso:-106.000 unita')
- tasso di disoccupazione luglio
(precedente: 9,5%;previsione: 9,6%; consenso: 9,6%)
16h00 - indice Ism servizi agosto
(precedente: 54,3%; previsione: 54%; consenso: 53,6%)

16h00 - Discorso di Dennis Lockhart (presidente della Fed di Atlanta)