Commento sintetico della settimana di consuntivo
Sin dall'inizio dell' ottava, la situazione per i mercati azionari e obbligazionari è apparsa problematica.
Presenti le solite incognite provenienti dall' Europa con Spagna e Grecia in testa che congiuntamente all'annuncio di una minor crescita della economia cinese attestatasi solo al 7,5%, hanno contribuito a deprimere i mercati.
Ad inizio anno la revisione dal 9,00% all'8,5% dell'economia del paese dei Mandarini aveva creato una reazione di ribasso degli indici azionari.
Le chiusure sono tutte in rosso per Europa e America mentre sono contrastanti per i paesi asiatici con il Giappone che subisce una perdita settimanale di oltre il 5,00%, mentre in controtendenza l'Hang Seng che chiude in verde.
Dall'inizio della crisi, la Grecia per la prima volta ha visto la produzione industriale in aumento, con una crescita del 2,5% su base annua.
Nella visita effettuata mercoledì dalla Cancelliera A Merkel,si lodando gli sforzi fatti da Atene, viene confermato che la volontà della Germania è che il paese ellenico rimarrà in Europa .
Questo ha inciso positivamente sul cambio euro dollaro che durante la settimana perdeva al pari degli indici azionari.
Sul finire dell' ottava l'euro ha recuperato quasi tutta la perdita iniziale e pur chiudendo in leggero rosso e l'impostazione grafica sembra voler continuare il suo apprezzamento.
L'analisi tecnica dei mercati finanziari comunque rimane sempre a due velocità, in cui gli indici americani risultano essere sempre fortemente in tendenza rialzista, mentre quelli Europei sono contrastati con il Dax ancora in positivo mentre alcuni come per esempio il Ftse Mib che non presentano più una tendenza rialzista, ma ora è laterale .
La questione dell'eventuale richiesta di aiuti europei da parte di Madrid rimane ancora aperta mentre è arrivato in settimana il taglio da parte dell agenzia Standard&Poor’s sulla Spagna e Moody's non si è ancora pronunciata, il rischio per il paese iberico della perdita dell'investment grade per la sua parte obbligazionaria.
Questa settimana infatti ci sono accenni di un rialzamento degli spreads tra il bund tedesco e i vari titoli governativi dei paesi più deboli dell' eurozona.
Dal Giappone nel meeting annuale di FMI e Banca Mondiale , Christine Lagarde, ha affermato che,la Grecia, visti i tagli operati e la mancanza di crescita, ha bisogno di maggior tempo rispetto a quanto accordato in precedenza.
Questo risulta essere una decisione sensata e positiva, ma molti operatori continuano a pensare che le politiche che sono state messe in atto non risolveranno i problemi, anzi forse verranno aggravati dalla conseguente recessione.
L'Italia ha intrapreso oramai questa strada , quindi la decisone del Presidente del FMI non è bastata per modificare gli umori degli operatori.
E' cominciata anche la stagione delle trimestrali e i risultati societari risultano essere poco entusiasmanti.
Le attese sulle trimstrali societarie statunitensi sono le più basse dell'anno, quindi possiamo pensare che il mercato oramai le abbia già scontate.
Dagli States sono arrivate indicazioni confortanti dal mercato del lavoro, le nuove richieste di sussidi alla disoccupazione sono scese 339 mila,meno 30 mila unità dalla settimana precedente, minore livello dal febbraio 2008.
Sempre dagli USA le vendite delle grandi catene retail, nall'indice Redbook, sono diminuite dell’1,7% su base mensile, ma sono cresciute dell’1,6% su base annua.
La notizia più importante della settimana è la definitiva entrata in vigore dell'Esm, il fondo salva-Stati permanente, che diventa così operativo.
Per quanto riguarda le commodities,c'è stato un tentativo di rialzo ad inizio ottava su petrolio,poi subito arenato di fronte alle difficoltà di apprezzamento dei listini azionari, molto bene invece il natural gas che continua la sua fase di ascesa, oro e argento hanno arrestato la loro corsa sono forse in fase di accumulazione.
Euro dollaro giornaliero
Nel rettangolo è evidente il movimento che il cambio ha effettuato questa settimana.
Ulteriori aprezzamenti con chiusura giornaliera superiore a 1,3070 riporterà il cambio alla resistenza successiva 1,3150.
Viceversa se si hanno chiusure inferiori a supporto posto 1,2840, cioè dove passava la trend line che tiene a rialzo il mercato , corrispondente al minimo di questa settimana, si avranno ulteriori approfondimenti.
Chiusure mercati
Dax-------------7.232------(-2,10%)
Cac ------------3.389------(-1,96%)
Ftse Mib ------15.511------(-2,18%)
Dow Jones------13.328 -----(-2,02%)
SP500-----------1.429------(-1,76%)
Nasdaq 100------2.720------(-2,80%)
Euro dollaro----1,2955-----(-0,56%)
Oro------------- 1.754$----(-1,02%)
Petrolio--------91,57$-----(-0,25%)
Nikkei----------8.534-------(-5,00%)
Hang Seng----- 21.136------ (+1,79%)
SP500 giornaliero
La flessione vista in questa ottava ha portato l'indice americano in un area di supporto importante,da cui potrebbe partire un rimbalzo.
Se dovessimo assistere a chiusure al di sotto 1.280, molto probabilmente si avrà un flessione sino a 1.400 punti.
Il supporto successivo l'ultimo prima di avere un cambiamento di trend è in area 1.380 punti.
A rialzo la prima resistenza è 1.437 poi quella più importante a 1.442 punti.
Dax giornaliero
Il supporto testato giovedì a 7181 punti ha tenuto il mercato, ma nella prossima settimana potrebbe anche andare a chiudere il gap appena sotto.
Eventuali chiusure di giornata sotto tale livello possono proiettare il Dax sino alla successiva area di supporto intorno area 7.090/7.100 punti.
Tale livello visto in ottica rialzista sarebbe un buon punto d'ingresso per entrare a rialzo sul mercato azionario.
Viceversa solo il superamento di 7.300 punti potrebbe far continuare il rialzo.
Ftse Mib giornaliero
Oramai da tredici giorni l'indice di Milano si trova in un Box range la fuoriuscita darà la direzionalità.
A rialzo 15.885 fa da resistenza e a ribasso 15.056 punti fanno fa supporto.
Chiusure al di sotto del minimo lo proietta verso un area molto importante il 50% della gamba di rialzo si trova a 14.500 punti.
Calendario degli eventi macroeconomici della settimana in corso http://online.wsj.com/mdc/public/page/2_3063-globalEconomicCalendar.html
Commento sintetico della settimana di consuntivo
Anche se le problematiche nella crisi dell'eurozona,non sono state risolte, in questa ottava i mercati azionari chiudono in positivo.
Bene l'america con il segno più, ancor meglio l'Europa e fra tutti ha brillato l'indice italiano.
L’attenzione degli operatori finanziari rimane comunque sempre concentrata su due paesi che si affaccciano sul Mediterrraneo, la Spagna e la Grecia.
In Spagna,il famoso esito degli stress-test sulle Banche spagnole ha mostrato un deficit di soli 59 Mld (valore migliore di quelo previsto), si parla di un 'buco' da complessivi EUR59,3 mld da parte di 7 banche.
Rimane comunque ancora sospesa la Spada di Damocle pronta ad abbattersi sulla testa degli spagnoli da parte della Agenzia Moody's , quest'ultima infatti non si è pronunciata , si prevede un abbassamento di ratings .
Sul lato tassi d'interresse,questa settimana la Bce li ha lasciati invariati allo 0,75%, in linea con le attese e dal Regno Unito la Bank of England, ha lasciato invariato allo 0,5% il costo del danaro e rimane confermato il programma di acquisto bond di GBP375,0 mld .
Ma è dagli Stati Uniti che arriva il dato più confortante per le piazze finanziarie, le indicazioni positive provenienti dal mercato del lavoro a settembre: il tasso di disoccupazione è calato al 7,8% dall’8,1% scorso.
Il settore privato ha creato 104 mila nuovi posti, ben sopra i 97 mila del mese precedente.
Anche dal mercato dei cambi arrivano indicazioni positive si ha un nuovo apprezzamento dell' euro su tutte le valute.
Per quanto riguarda le commodities,i metalli prezioni hanno rallentato la loro corsa al rialzo, ma le quotazioni rimangono pressochè stabili .
Il petrolio arresta la sua discesa e il natural gas sembra voler tornare su livelli di due mesi fa.
Le piazze finanziarie asiatiche invece chiudono contrastate
Euro dollaro giornaliero
Il rialzo dell'ultima settimana verrà confermato sopra chiusura di giornata a 1,3050 di euro su dollaro.
Questo significherebbe la continuazione di questa fase secondaria rialzista, poi dopo tale livello la prima resitenza da superare 1,3155.
Viceversa a ribasso il supporto che non deve cedere si trova a 128,36.
Chiusure mercati
Dax-------------7.397------(+2,40%)
Cac ------------3.457------(+3,20%)
Ftse Mib ------15.876------(+5,22%)
Dow Jones------13.610 -----(+0,85%)
SP500-----------1.460------(+1,12%)
Nasdaq 100------2.812------(+0,05%)
Euro dollaro-----1,3015-----(+1,69%)
Oro------------- 1.781$-----(+1,14%)
Petrolio--------89,92$------(-2,40%)
Nikkei----------8.863-------(-0,15%)
Hang Seng---- 21.012------ (+1,52%)
SP 500 giornaliero
L'indice americano pur avendo chiuso l'ottava in positivo, sembra aver perso lo slancio delle settimane precedenti e nello stesso tempo nella flessione delle ultime settimane non si sono raggiunti quei livelli che verrebbero ritenuti salutari per un proseguio della salita che lo porterebbe sino a 1.500 punti e oltre.
Fase abbastanza difficile perchè basta uno sternuto per vedere scivolare gli indici indietro,nello stesso tempo il superamento in chiusura del top di periodo cioè 1.466 punti sarebbe una chiara indicazione di prosecuzione della salita.
A ribasso il supporto si trova a 1.433 punti superato il quale quello successivo è a 1.400 punti.
Dax giornaliero
Anche l'indice di Francoforte ha quasi recuperato tutta la lenta discesa fatta nelle due settimane precedenti, mancano poco più di 50 punti per raggiungere il top .
Una chiusura di giornata sopra il top possono proiettare l'indice verso 7.539 dove passa una resistenza importante che se superata in chiusra di settimana si apre la strada verso gli 8.000 punti.
Ftse Mib giornaliero
Milano ha chiuso la settimana veramente con una buona performance, la resistenza più vicina si trova in area 16.000 .
Se la prossima settimana dovesse vedere ancora chiusure con segni più, si aprirebbe la strada verso i 16.600 prima e 17.000 punti successivamente.
Viceversa la tenuta di area 15.000 è fondamentale altrimenti rischia uno sprofondamento successivo sino a 14.500 punti.
Calendario degli eventi macroeconomici della settimana in corso
http://online.wsj.com/mdc/public/page/2_3063-globalEconomicCalendar.html
Commento sintetico della settimana di consuntivo
Le incertezze sul futuro dell' Europa Unita e della sua valuta questa settimana si sono fatte di nuovo sentire.
Male i bilanci di tutte le piazze europeee,un pò meglio quelle d'oltre atlantico, ma comunque negative, contrastate quelle asiatiche.
La Spagna con il suo malcontento sociale sfociato in grandi manifestazioni di piazza hanno condizionato i mercati.
Anche in Grecia ci sono state manifestazioni importanti che hanno paralizzato Atene, dove il governo ha messo a punto una bozza per un nuovo pacchetto di tagli per il valore di 12 mld di Euro .
La Francia presenta pure punti di criticità come una forte disoccupazione , per ora ,a livello sociale, la crisi risulta essere meno pesante.
Il Presidente Hollande questa settimana ha annunciato una nuova manovra di 20 mld prendendo 16 mld su nuove imposte , tassando soprattutto le classi ricche(il prelievo del 75% su redditi di oltre un milione di euro) e nuovi tagli sulla spesa pubblica a causa della persintente stagnazione in cui versa il Paese.
Gli occhi dei mercati internazionali sono soprattutto puntati sulla Spagna perchè ancora non è chiaro quanti soldi chiederà il Governo Rajoy alla Bce.
Si teme che lo stress test sulle banche possa rivelare una cifra più alta del previsto.
Il settore bancario è il più problematico del paese iberico e propio l'ammontare per la sua messa in sicurezza aiuterà a Madrid a decidere quanti soldi dovranno toccare dall' impianto di € 100 miliardi messi a disposizione come prestito europeo per sostenere il settore finanziario.
La prossima settimana sulla Spagna arriverà anche la revisione del rating da parte di Moody's.
Anche questo giudizio, che si aspettava nella settimana appena trascorsa, non fa altro che aumentare la fibrillazione e i timori.
Dagli USA non arrivano notizie confortanti, il Pil e gli ordini di beni durevoli hanno deluso le attese,mentre le nuove richieste di sussidi alla disoccupazione sono calate ai minimi da circa due mesi ed hanno segnalato un miglioramento della situazione sul mercato del lavoro.
A settembre l'indice di fiducia dei consumatori elaborato dall'Università del Michigan è sceso a 78,3 pts da 79,2 di agosto, sotto anche la previsione degli analisti .
Giungono della Fed di Filadelfia parole che appesantiscono il clima tramite il suo il presidente Charles Plosser .
Secondo la sua visione sul recente pacchetto di stimolo negli Usa (QE3) ,questo non servirà a rilanciare la crescita o contenere la disoccupazione, ma nel lungo termine creerà rischi inflazionistici.
Dal FMI la presidente Lagarde parlando dell'economia globale che risulta essere più debole di quanto stimato a luglio (che vedeva nel 2012 e nel 2013 il Pil globale a +3,5% e a +3,9), ha invitato le autorità EU ad implementare le riforme.
Una vera minaccia è rappresentata dal cosiddetto “fiscal cliff” (precipizio fiscale) che interessa anche gli USA, a tal proposito Lagarde sollecita riforme anche negli States, perchè il coinvolgimento di un tale infausto evento sarebbe globale.
Intanto Germania, Olanda e Finlandia hanno diffuso un comunicato congiunto in cui vengono stabilite alcune condizioni affinché l'Esm possa ricapitalizzare direttamente le banche in difficoltà.
Il comunicato dei tre paesi, traccia una distinzione netta tra problemi futuri delle banche e le difficoltà 'ereditate',sembra voler rimettere in discussione buona parte di quanto deciso nel summit europeo dello scorso giugno, perchè le banche in crisi in Spagna, Irlanda e Grecia devono mantenere la responsabilità dei rispettivi paesi , lasciando intendere che il rischio è del singolo paese e non condiviso dall' intera Comunità Europea.
A livello globale i crescenti timori sulle prospettive di crescita hanno spinto gli investitori a realizzare parte dei guadagni accumulati durante l'estate.
Le decisioni d'investimento degli operatori finanziari vengono prese dai risultati dellel notizie macroeconimiche e sembra abbastanza difficile che per la prossima settimana si potranno diradare le nubi che hanno spinto i mercati a scendere dai massimi .
Si prevede pertanto ancora tensioni sui mercati con possibili nuovi minimi.
Sul mercato dei cambi, le tensioni sui Paesi periferici dell’Eurozona hanno depresso la moneta unica che chiude l'ottava sui minimi delle ultime due settimane .
Per quanto riguarda le commodities oro e argento hanno avuto un'altra ottava lievissimamente positiva sulla spinta dei timori giunti dall' eurozona.
Nelle ultime due ultime settimane c'è stato un rallentamento dopo il rialzo dei mercati azionari cominciato in contemporanea dell' annuncio di Draghi .
Gli operatori, sono disorientati dall'incertezze provenienti dall' Europa quali: negazione al sostegno diretto alle banche dell'Esm da parte di Germania, Olanda e Finlandia; esitazione della Spagna ad accettare gli aiuti europei alle condizioni di Ue, Fmi e Bce , quindi escono dai mercati azionari , ma non dai metalli preziosi.
La corsa all'oro continuerà con il prolungamento di questa incertezza o il peggioramento dell' economia a livello globale ed anche la notizia di nuovi acquisti da parte delle banche centrali non può che far aumentare la quotazione http://www.ilsole24ore.com/art/finanza-e-mercati/2012-09-26/banche-centrali-accelerano-acquisto-064232.shtml?uuid=AbvKDkjG
Seconda settimana di ribassi sul petrolio sui timori di un rallentamento dell' economia, mentre riprende a correre il prezzo sul natural gas.
http://www.ilsole24ore.com/art/finanza-e-mercati/2012-09-26/futuro-trasporti-ecologici-convenienti-064246.shtml?uuid=AbrPDkjG
Euro dollaro giornaliero
L'incertezza sulla situazione europea si è riflessa chiaramente sulla valuta.
L'euro chiude con la seconda settimana consecuitiva di ribasso su dollaro e non solo.
Una zona di supporto dove è possibile un rimbalzo è al 38,2% del ritracciamento di Fibbonacci a 1,2750.
Solo con il superamento di 1,30 si avrà una indicazione di contiuazione del trend di breve a rialzo.
Chiusure mercati
Dax-------------7.216------(-3,10%)
Cac ------------3.354------(-4,59%)
Ftse Mib ------15.095------(-5,36%)
Dow Jones------13.437 -----(-1,07%)
SP500-----------1.440------(-1,29%)
Nasdaq 100------2.798------(-2,15%)
Euro dollaro----1,2869----- (-0,87%)
Oro------------- 1.774$----- (+0,14%)
Petrolio--------92,10$------(-1,40%)
Nikkei----------8.870-------(-2,05%)
Hang Seng---- 20.840------ (+0,52%)
SP500 giornaliero
Wall Street pur risentendo della crisi europea, a livello grafico gli indici reagiscono molto meglio e si sono depressi meno di quelli delle piazze del vecchio continente.
Sulla persistenza delle incertezze nella prossima settimana, un' importante area di supporto si trova a 1.400 punti .
Si spera di assistere a questo punto ad una reazione delle quotazioni e di vedere la continuazione del trend rialzista in atto.
Il superamento con chiusura di giornata sopra ai massimi a 1.466 punti, proietterebbe l'indice verso nuovi massimi con obiettivo 1.520 punti. 
Dax giornaliero
L'indice di Francoforte sembra voler raggiungere i 7000/7200 punti.
Questa è un area di possibile rimbalzo , che diventerebbe un interessante punto d'ingresso per chi è rimasto fuori dal mercato .
Viceversa il ritorno verso i 7.400 punti creerebbe immediatamente un aspettativa positiva in cui con facilità si potrà avere ilsuperamento dei massimi di periodo.
Ftse Mib giornaliero
La debolezza della nostra situazione economica si riflette molto bene sull'indice di Milano, che anche in questa ottava è stato uno tra quelli con peggior performance settimanale.
Una forte area di supporto si trova intorno a 14.500 punti cioè al 50% della gamba rialzista partita in Giugno2012.
Se dovesse andare sotto 14.000 punti è possibile ritrovarlo con poco tempo sui minimi.
Viceversa la ripresa dei 16.000 punti lo proietta verso i massimi prima e sulla strada dei 17.000 punti successivamente.
Calendario degli eventi macroeconomici della settimana in corso
http://online.wsj.com/mdc/public/page/2_3063-globalEconomicCalendar.html
Commento sintetico della settimana di consuntivo
Questa settimana i mercati azionari si sono assestati e hanno chiuso il bilancio settimanale in modo contrastato, sia in America che in Europa, infatti mentre il Cac di Parigi , il Ftse Mib di Milano e il Nasdaq d'oltre Oceano rimangono in rosso, il Dax di Francoforte , il Dow Jones o SP 500 a Wall Street rimangono in territorio positivo.
Anche sui principali mercati asiatici la situazione non è uniforme, chiude in positivo l'indice cinese Hang Seng, mentre in negativo il nipponico Nikkei.
Nell'ultimo post si prevedeva dopo gli ultimi rialzi sull' onda dell' euforia, una presa di beneficio da parte degli operatori, infatti i primi giorni della settimana sono stati caratterizzati da una certa incertezza.
Gli investitori hanno continuato a domandarsi se la Spagna richiederà gli aiuti alla Bce.
Intanto il bund dopo la forte discesa , sta lentamente tentando di rialzare la testa.
Anche i rendimenti dei titoli di Stato decennali spagnoli e italiani sono risaliti .
Annunciate nuove misure di stimolo monetario dalla Banca del Giappone e anche queste andrebbero a sostenere ancora i mercati mettendo momentaneamente da parte i timori sulla eventuale richiesta di aiuti europei da parte di Madrid. ma sulla quale il governo Rajoy non ha finora dato indicazioni.
Poi arriva l'annuncio da parte del Governo cinese della contrazione per l'undicesimo mese di fila della sua attività manifatturiera ,che ha portato una ondata di vendite, arrestate però dalle notizie positive provenienti dal settore immobiliare statunitense.
Le costruzioni di nuove case sono aumentate ad agosto del 2,3%negli Usa , mentre le vendite di case esistenti sono salite dal mese scorso, anche se i massimi si sono avuti nel maggio del 2010.
Per quanto riguarda le commodities, si può dire che l'oro e l'argento hanno rallentato la loro salita , il petrolio invece ha avuto una performance settimanale negativa, mentre sembra voler riprendere la salita il natural gas.
Euro dollaro giornaliero
Dopo il forte apprezzamento visto dell' euro contro tutte le valute e anche sul dollaro, questa settimana c'è stato un ripiegamento.
La trend line che sostiene il mercato ci darà una indicazione precisa sulla direzione del mercato.
Fintanto che lo sosterrà si può ipotizzare un avanzamento dei prezzi. Quindi solo la rottura di questo sostegno può mettere in discussione questa fase rialzista. Nel lungo periodo ricodiamo che si è ancora in un trend ribassista.Il supporto più importante si trova in area 1,2750 /1,28, area che già nel recente passato è stata molto ben sentita. La resistenza più forte si trova in area 1,3250, ma solo il superamento di 1,35 confermerà l'inversione di trend.
Chiusure mercati
Dax-------------7.451------(+0,85%)
Cac ------------3.530------(-1,33%)
Ftse Mib ------15.991------(-3,30%)
Dow Jones------13.579 -----(-0,20%)
SP500-----------1.460------(-0,19%)
Nasdaq 100------2.862------(+0,40%)
Euro dollaro----1,2998----- (-0,94%)
Oro------------- 1.773$----- (+0,04%)
Petrolio--------92,77$------(-4,40%)
Nikkei----------9.055-------(-1,20%)
Hang Seng---- 20.735------ (+0,70%)
SP 500 giornaliero
Il bilancio settimanale dell' indice americano è lievemente positivo.
Si può notare che la trend line che parte dal minimo di giugno e che è stata più volte toccata dal mercato, attualmente passa per area 1.400 punti.Questo potrebbe essere un buon punto d'ingresso per chi fosse rimasto fuori.
Le proiezioni lo portano in area 1.520 punti.
D'altronde con titoli di Stato a così basso rendimento e una quantità di denaro messa a disposizione dalle banche centrali i valori borsistici possono solo crescere. Non è detto che nel breve comunque non possa esserci uno storno delle quotazioni. L'importante è non tornare sotto area 1.400 punti.
Dax giornaliero
Con l'ultimo rialzo di venerdì 21 l'indice di Francoforte si avvicina sempre più ai massimi del 2011.
La prossima resistenza si trova in area 7.600 punti,già raggiunto nel maggio 2011, mentre il supporto più vicino è quello posto in area 7.250, abbandonata la quale potrebbe tornare anche in area 7.000 da cui è possibile avere una buona ripartenza.
Ftse Mib giornaliero
Il nostro indice dopo aver toccato area 16.700 punti , livello del massimo di marzo 2012 , ha cominciato un ripiegamento e ha anche abbandonato la trend line che parte da luglio 2012.
La debolezza di cui soffre il nostro mercato lo hanno un pò scollegato dall' andamento delle principali piazze finanziarie. Il prossimo supporto importante si trova area 15.350/15.000 punti, livello già testato recentemente.Mentre il superamento dei massimi gli aprirebbe la strada per la riviitazione dei 17.000 punti.
Calendario degli eventi macroeconomici della settimana in corso
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Commento sintetico della settimana di consuntivo
L'andamento positivo della settimana consolida quanto avvenuto nella precedete e conferma che determinate decisioni politiche possono peggiorare o migliorare la situazione della crisi.
Chiaramente ci troviamo di fronte ad uno scollegamento tra quello che avviene nella vita reale e quello che è il mondo finanziario.
In questo momento l'andamento delle borse non corrisponde allo stato della vita reale , ma si dice "i mercati anticipano sempre " speriamo che anche questa volta sia così.
Sicuramente le decione positiva di questa settimana della Corte Costituzionale tedesca alla ratifica del Fondo salva Stati permanente (Esm) e del Fiscal compact, anche se condizionato ad una barriera da EUR190 mld ha contributo al consolidamento del rialzo avvenuto la settimana scorsa dopo l' entusiasmo portato da Mario Draghi .
La Bce ha annunciato come si attuerebbe il piano qualora Paesi in difficoltà dovessero richiedere il suo aiuto.
L' acquisto di titoli di Stato (OMT - Outright Monetary Transaction), sulla parte breve della curva,1-3 anni, accompagnato dal fondo salva Stati europei (Esm o Efsf).
I governi devono attivare l'Efsf o l'Esm, in linea con le linee guida stabilite e il FMI avrà un ruolo di monitoraggio e di individuazione delle condizioni.
Arriva questa settimana anche l'annuncio di Bernake per un nuovo allentamento monetario il QE3.
Il presidente della Fed si dice pronto ad una nuova ondata di liquidità di 40 mld al mese con acquisto di titoli sino a che le condizioni sul mercato del lavoro Usa non miglioreranno.
Ricordiamo che nonostante gli sforzi profusi dalla amministrazione Obama la disoccupazione negli Stati Uniti resta all' 8%.
Il Presidente della Federal Reserve americana però ammette che la politica monetaria da sola non può risolvere tutti i problemi.
Se si guardano i grafici dei mercati azionari sono tutti orientati ben al rialzo, sembra che l'economia prosperi .
Anche le commodities hanno beneficiato di questa nuova ondata di ottimismo,l'euro si sta di nuovo apprezzando e le paure dei mesi scorsi sembrano essere dissipate.
Il bund dai massimi è sceso, ma non abbastanza.
Infatti, mentre il bund da giugno a oggi è sceso del 5% circa , mentre ecco le performance delle principali borse: S&P500 salita del 15%, Eurostoxx del 28%, il Dax del 25% e il nostro indice Ftse MIb 31% da giugno e da luglio, dove è avvenuto un importante minimo, oltre il 34%.
Euro dollaro giornaliero
Il rialzo avvenuto questa settimana ha portato il cambio molto vicino a quota 1,32, assestandosi poi in chiusura a 1,3118.
L'obiettivo di questo rialzo sembrerebbe essere il raggiungimento di area 1,3250/1,3370.
In questo momento c'è una situazione di ipercomprato, possibile per la settimana vedere un pò di flessione sino a 1,30.
In quest' area c'è un supporto che dovrebbe frenare la discesa.
Chiusure mercati
Dax-------------7.412------(+2,60%)
Cac ------------3.581------(+1,94%)
Ftse Mib ------16.624------(+3,30%)
Dow Jones-----13.593 ---- (+2,03%)
SP500-----------1.462------(+1,93%)
Nasdaq 100----2.855------ (+1,16%)
Euro dollaro----1,3118----- (+2,46%)
Oro------------- 1.771$----- (+2,40%)
Petrolio--------98,90$------(+2,70%)
Nikkei----------9.160-------(+5,00%)
Hang Seng---- 20.630------ (+4,20%)
SP 500 giornaliero
Dal grafico si vede molto bene come con l'annuncio del QE3 l'indice americano ha prontamente reagito formando la grande candela verde.
L'ultima candela invece fa presagire che nel breve possano partire delle vendite se non altro come presa di beneficio dopo i grandi rialzi.
Il supporto più forte si trova in area 1.420 punti,
Il trend comunque sembra voler puntare verso i 1.500 punti.
Dax giornaliero
L'obiettivo di rialzo dell'indice di Francoforte sembra essere il raggiungimento dei massimi effettuati tra maggio luglio 2011 a 7.520/7.600 punti.
Dopo un rialzo trimestrale importante del 25% circa, una vera e propia cavalcata, nel breve potrebbero arrrivare le prese di beneficio che potrebbero arrivare tra 7200/7150 punti.
Ftse Mib
Anche l'indice italiano ha partecipato alla euforia dei mercati e chiude venerdi dui massimi.
Il suo obiettivo sembra essere il top del 2011 e nel breve potrebbero scattare prese di beneficio se l'indicazione che viene dalla chiusure americane dovessero essere confermate.
In caso di discese ,possibile area su supporto in area 16.000 punti, ma solo l'abbandono dei 15.000 punti potrebbe far pensare ad un reversr di trend.
Calendario degli eventi macroeconomici della settimana in corso
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Commento sintetico della settimana di consuntivo
Finita la pausa estiva riprendiamo il consueto commento settimanale che serve per mantenere "la barra a dritta" come si usa dire nel gergo marinaro.
Per sistetizzare quanto avvenuto recentemente , negli ultimi 2 giorni dell' ottava, si può dire "settimana esposiva".
Dopo che nelle settimane passate abbiamo assistito ad un atteggiamento della Cancelliera Angela Merkel che si è andato via, via ammorbidendo rispetto al passato e la presa di coscienza della gravità della situazione da più parti dei politici in ambito europeo,l'idea che emersa verso fine settimana è che le forze si stiano compattando per cercare di uscire tutti insieme da questo momento molto difficile.
Questo ha permesso a Mario Draghi di annunciare, giovedì 7 Settembre, la Bce su richiesta degli Stati membri della Comunità Europea che si troveranno in difficoltà, interverrà senza limiti,per ridurre lo spread che attualmente esiste tra i vari paesi ,con l'acquisto di titoli obbligazionari con scadenza 1/3 anni dello Stato richiedente,sterilizzando l'operazione e contemporaneamente obbligando lo stesso di poter avere un controllo più stringente sul suo bilancio pubblico.
I mercati azionari, che come abbiamo visto nel post precedente, pur essendo impostati in positivo, avevano avuto un pausa di riflessione durata quasi un mese , che aveva creato una classica zona di congestione, da cui uscire in modo esplosivo.
Così è stato,dopo la conferenza del Presidente della BCE, si è visto un balzo in avanti veramente vigoroso.
Gli operatori finanziari hanno apprezzato quanto quanto annunciato ed anche il valore dell' euro ha avuto, ha avuto un buon apprezzamento su tutte le valute.
Ricordiamo che solo 2 mesi fa si parlava di una spaccatura della eurozona con possibile dissolvimento della moneta unica .
Insomma siamo usciti dal trading range che teneva i mercati bloccati senza direzionalità.
La fuori-uscita è avvenuta nella parte positva de mercato e questo crea le premesse per il prossimo autunno , probabilmente si avrà una continuazione del rialzo.
L'evolversi politico ha chiaramente avuto riflessi anche sulla riduzione degli spreads tra i titoli di stato italiani, e spagnoli rispetto ai titoli tedeschi.
Infatti vedendo la la quotazione del futures su bund , che è l'antagonista degli indici, questa si è ridotta ed in poche ore è arrivata ad un minimo di molto vicina a 1,3943, per poi chiudere la settimana a 140,41.
Anche i valori dei Paesi emergenti sono molto legati all' andamento delle sorti del mondo occidentale, ma stanno un pò soffrendo a causa della frenata sul Pil della Cina in primis e India successivamente.
Certamente queste economie risentono della crisi europea e se le cose dovessero migliorare nel vecchio continente anche queste economie sarebbero pronte a ripartire.
Per quanto riguarda le commodities c'è un forte rialzo su Soia, Mais e Grano.
Petrolio impostato e orientato a rialzo risente delle problematiche della Siria e dell' Iran.
Un suo forte apprezzamento potrebbe incidere negativamente sulle economie mondiali .
Attualmente è il Natural gas che è entrato in una fase di lateralità tra 2,50/2,90.
L'oro è finalmente uscito dal range che lo aveva tenuto stretto per molto tempo , ancor prima delle borse aveva rotto la trend line già da dieci giorni e continua con la sua impostazione a rialzo.
Chiusure mercati
Dax-------------7.214------
Cac ------------3.519------
Ftse Mib ------16.110------
Dow Jones-----13.306 ----
SP500-----------1.437------
Nasdaq 100----2.825------
Euro dollaro----1,2818-----
Oro------------- 1.735$-----
Petrolio--------96,25$------
Nikkei----------8.875-------
Hang Seng--- 19.802------
Euro dollaro giornaliero
L'euro si è apprezzato su tutte le valute dopo la dichiarazione di Draghi. Contro dollaro, il suo andamento positivo iniziato a giugno ,lo ha portato questa settimana al superamento di 1,27 equivalente al 50 % di Fibbonacci, questo indica che è in atto una inversione di tendenza. Solo uno scivolamento sotto 1,25 può compromettere la sua risalita. Nel breve, la fase negativa iniziata a maggio 2011, sembra essere chiusa. E' possibile rivedere il valore dell' euro anche 1,30.
S&P 500 giornaliero
L'indice americano superando il livello di 1411 punti ha avuto una reazione di forza che lo fa tatto chiudere a 1437 .
Il superamento dei 1439 equivalente al massimo fatto nel maggio 2009 potrebbe fungere da resistenza ,ma il suo superamento proietterebbe l'indice verso il raggiungimento di quota 1.500 punti.
Solo uno scivolamento al di sotto di 1398 lo riporterebbe in un ambito negativo.
Dax giornaliero
L'indice di Francoforte superando 7014 punti è esploso perchè i limiti che lo avevano costretto hanno permesso il caricamento di forze, tanto che negli ultimi 2 giorni della settimana è avanzato di oltre il 3%.
Il suo primo obiettivo è stato raggiunto superando il massimo di marzo 2012.
Sembra essere proiettato verso l'importante banco di prova in area 7370.
Eventuali discese sotto 6.900 comprometterebbero questo momento favorevole.
Ftse Mib giornaliero.
L'indice di Milano con l'avanzamento di questa ottava è proiettato verso i 17.000 punti.
Niente sembra fermarlo, peccato il gap lasciato aperto tra giovedì e venerdì.
Ricordiamo che il nostro indice fortemente penalizzato dai titoli bancari e finanziari che lo compongono, potrebbe portare buone soddisfazioni, recuperando più in fretta, in particolar modo se continuerà l'azione politica in modo unanime con chiarezza per la risoluzione della crisi .
Solo discese al di sotto dei 14.000 punti, precisamente in area 13880 si comprometterebbe il quadro positivo.
Calendario degli eventi macroeconomici della settimana in corso
http://online.wsj.com/mdc/public/page/2_3063-globalEconomicCalendar.html
Tornando dalle ferie è d'obbligo uno sguardo ai mercati per vedere a che punto siamo nei vari grafici.
Grande sorpresa, gli indici di Dax, SP500, Eurostoxx euro dollaro e bund si sono mossi pochissimo e in effetti poco è accaduto in questo periodo di fatti concreti e reali.
Molti incontri con dichiarazioni d'intenzioni, programmi da attuare,ma non ancora pianificati.
Nelle ultime settimane si parla apertamente di crisi della moneta unica e tutti i vari governati sembrano intenzionatia salvare l'euro , ma il movimento verso l'alto cioè per un suo suo apprezzamento nelle ultime 3 settimane è stato solo +1,50%.
E' ben poca cosa per pensare che sia in atto una inversione di tendenza.
Mario Draghi , Presidente della BCE in questa settimana si è pronunciato su un piano anti-spread che prevede acquisti illimitati di titoli di stato per i paesi più in difficoltà ,che verranno sterilizzati cioè lo stesso ammontare di denaro che serve per comprare i bond,verrà drenato da altre parti del sistema, questo per avere un impatto neutrale.
I mercati azionari ancora sostanzialmente positivi ma su valori all'incirca di 3 settimane fa.
IL Dax si trova sulla soglia dei 7.000 punti, il massimo di periodo è stato fatto il 21 Agosto a 7.100 punti.
L'indice americano SP 500 che si trova attualmente intorno a 1.400 sempre nella data del 21 Agosto aveva toccato 1.424 punti.
L'Eurostoxx si trova attualmente intorno a 2.450 e sia il 20 che il 21 Agosto ha sfiorato 2.500 punti.
Il nostro indice, quello di Milano,Ftse Mib , sia il 21 ,il 22Agosto che il 4 settembre ha superato i 15.380 punti itorno a 15.000.
La Cancelliera tedesca, Angela Merkel si è molto più ammorbidita con il caldo estivo sulla strada da trovare per risoluzione della crisi.
Il Presidente del Consiglio Italiano , Mario Monti prende complimenti sul lavoro svolto a destra e a manca, ma gli indici non crescono oltre un certo livello.
Il bund rimane sempre molto alto anche se è sceso rispetto ai massimi, si trova attualmente intorno a 143 punti.
Si sta muovendo in un range di 6 punti da 146 a 140 da inizio giugno e se le dichiarazioni fossero state prese per oro colato dagli operatori a quest'ora dovrebbe essere molto più in basso di 140.
I movimenti effettuati non hanno modificato la tendenza di fondo .
Siamo in una fase laterale.
Storicamente il mese di settembre è una fase decisiva dell' anno, si possono cambiare le sorti dell' intero anno sia in senso negativo che positivo , e si prepara la chiusura del 2012 .
Quest'anno poi ci saranno le elezioni del Presidente negli Stati Uniti d'America e da un punto di vista statistico porta ad un rialzo delle borse.
Staremo a vedere se ci sarà una partenza o una ripartenza.
Nel breve aspettiamo giovedì 6 Settembre, data importante,quando Draghi parlerà e si capirà meglio
1)se La Bce taglia i tassi, ma Draghi per ora non agisce,può accadere che le borse vanno giù, rialzo abortito.
2)Oppure Bce taglia i tassi e Draghi annuncia il grande piano d'acquisto Bond, come sembra dai rumor, allora le borse prendono il volo.
3)Se invece Draghi ancora con solo parole e pochi fatti, a questo puntolo spreads prende il volo e torna l'orso a livello borsistico
4)La BCE mantiene le promesse, ma Draghi aspetta che la Corte pronunci sull' ESM. Allora rimaniamo sino al 12 settembre in attesa in trading range come lo siamo adesso.
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