Report 4° Settimana 24 28 Gennaio 2011

Commento sintetico della settimana di consuntivo

Il Leitmotiv della settimana appena trascorsa è stato il Buyback (ovvero riacquisti) dei bond dei paesi cosiddetti Piigs.

Questo ha messo il turbo alle borse europee e in particolare a quelle che negli ultimi mesi sono state più deboli come per esempio la borsa Italiana.

Il primo bond Fondo europeo di stabilita' finanziaria (EFSF) è stato stimato dalla nota agenzia Moody's intorno a 27 miliardi di euro che gli ha assegnato provvisoriamente il rating"AAA".

La prossima settimana dovrebbe esserci la prima emissione con un importo tra 3 e 5 miliardi di euro.

Questa settimana anche l'euro ha beneficiato di questa nuova fiducia avanzando di 2 oltre figure.

L'annosa questione dei debiti europei stava mettendo in crisi la stabilità dell' euro.

Il cosiddetto "salva-stati" tanto appoggiato anche dal nostro Ministro dell'economia Tremonti,si concretizzerebbe dando la possibilità alla Grecia e agli altri paesi come Italia, Irlanda, Spagna e Portogallo, di prendere a prestito i finanziamenti contenuti nel Fondo, che verrebbero poi utilizzati per riacquistare sul mercato i propri bond a prezzi più bassi , o dagli investitori, o dalla Banca centrale europea (che ha già acquistato tali titoli di stato).

Chiaramente la borsa Italiana e la Spagnola che sono state le migliori sul mercato hanno beneficiato sopratutto dell'apprezzamento azionario dei titoli finanziari.
Non è avvenuto altrettanto alla borsa di Francoforte, nè a quelle d'oltre oceano.

In settimana anche il Portogallo ha emesso titoli per 750 milioni di euro ed ha superato la prova del mercato.La domanda è stata tre volte superiore all'offerta.

Anzi, i dati che sono giunti dall' America sono stai contrastanti con chiusura in negativo del Nasdaq q dello S&P 500, mentre è stata positiva la chiusura settimanale del Dow Jones.

Dagli Usa i dati sui nuovi cantieri edili sono ancora in discesa -4,3% a dicembre.
Il dato raggiunge quota 529 mila contro le stime per 550 mila. Anche sul fronte delle trimestrali i dati giunti in settimana sono stati contrastanti Google , Apple, IBMper esempio hanno fatto meglio delle previsioni, mentre i conti di Bank of America hanno convinto meno.

Per quanto riguarda le commodity la settimana ha avuto due velocità, oro argento e petrolio sono scese, mentre rame, alluminio, platino e palladio sono salite di poco o rimaste alla chiusura settimana scorsa.

Anche le borse asiatiche hanno chiuso la settimana con dati in negativo.

Per la prossima settimana la previsione è una continuazione dell' allineamento delle borse.

Cioè a fronte di una crescita nelle ultime due settimane del mercato italiano e di quello spagnolo sì è realizzata una sostanziale invarianza del mercato tedesco ed una variazione assai contenuta di quello americano nella ultima settimana.

Tutto è sempre legato alle notizie in arrivo dai dati macro.

S'intende dire che sull' onda di quanto accaduto in questa settimana in cui c'è stato un andamento contrastante dei vari indici, con alcuni che hanno avuto un andamento positivo (Italia Spagna)e altri un andamento lateral-negativo(Dax S&P500) ,cioè l'opposto di quello a cui eravamo abituati ad assistere negli ultimi mesi,si prevede che anche questa settimana avremo un altalena sino a raggiungimento di quei livelli che vengono considerati sensibili da parte di tutti gli indici, da cui può partire un onda correttiva di consolidamento.(per capire quali sono vedere commento accanto ai grafici)

La Bce ha avvertito: il secondo round di stress test non sara' superato da diverse banche.

Chiusure mercati

Dax -----------7062,42------(-0,20%)
Cac -----------4.017,45-----(+1,20%)
Ftse Mib -----22093,85------(+2,82%)
S&P500--------1.283,31------(-0,75%)
Dija----------11.871,84-----(+1,03%)
Nasdaq 100------2268,32-----(-1,37%)


Euro dollaro-----1,3615-----(+2,00%)
Oro------------ 1342,51$----(-1,48%)
Petrolio----------89,10$----(-2,70%)


Nikkei----------10.275-----(-2,89%)
Hang Seng------ 23.877-----(-1.65%)

Euro/Dollaro giornaliero

Ha abortito la formazione della onda n4 secondo la teoria di Elliott .

Mercoledì con il superamento del livello 1,3418 in chiusura si è avuta la conferma che è iniziata una nuova fase rialzista dell'Euro.

D'altronde le notizie positive sul rientro delle preoccupazioni create dai debiti sovrani dei paesi UE, c'è stata una accelerazione sino ad arrivare a 1,36.

Tecnicamente 1,3740-138 è il livello a cui è destinato ad arrivare il cambio.

Comunque prima di tale livello di sono aree di resistenza da superare come 1,3740 . Chiaramente eventuali notizie negative su fronte stabilità pesi euro potrebbe far tornare l'euro indietro e le aree di supporto sono area 1,35 e ancora sotto 1,3410.

S&P500 giornaliero

L'area sensibile per l'indice più rappresentativo degli USA è 1300 punti Siamo moto vicini ed è possibile assistere ad altre giornate altalenanti.

Come si vede dal grafico siamo in una fase rialzista sostenuta dalla trend line in basso che parte da Marzo 2009 e dall'estate passata c'è stata una accelerazione sostenuta dalla trend line che parte dal 27 agosto 2010.

Livelli di supporto si trovano in area 1281/1276, poi area 1262/1258.

DAX giornaliero

Anche l'indice di Francoforte presenta
lo stesso andamento che ha avuto lo S&P500.

La sua area sensibile è molto vicina e si trova in area 7200.

Prima di arrivare deve superare la resistenza in area 7150.

A ribasso i supporti sono a 7128 , poi più forte in area 7080, successivamente area 7030.

Ftse Mib giornaliero

E'terza settimana dell’anno che chiude in positivo. Viene archiviata la dodicesima seduta in positivo su quindici. L'apprezzamento del nostro indice dall' inizio dell'anno è stato di oltre il 9%, ha superato la resistenza 21.600 dopo mesi di permanenza in un trading range 18.500/21.600.

Finalmente mercoledì la chiusura è stata superiore a tale livello e da lì l'ascesa è stata ancora più ripida.

Da analisi tecnica il nostro indice dovrebbe proseguire la sua salita sino ad arrivare a livello del rettangolo superiore cioè in area 24.000. Ci vorrà del tempo e prima di questo le resistenze da superare diverse. Le più vicine sono 22.500 e 23.000.

I supporti si trovano a 22.000, 21750, 21500.

Dati macro economici della 3° settimana Gennaio 2011

LUNEDI' 24 GENNAIO

*EURO-16
10h00 - indice Pmi manifatturiero prel. novembre
(precedente: 55,5;previsione: 57,6; consenso: 57,1)
- indice Pmi servizi prel. novembre
(precedente: 50,7; previsione: 54,2; consenso: 54,1)
- indice Pmi composito prel. novembre
(precedente: 55,5;consensO: 55,8)

*EURO-16:
11h00 - ordini industria novembre
(precedente: +1,4% m/m,+14,8% a/a previsione: +0,4% m/m; consenso: +2,4%,+17,5% a/a )

MARTEDI' 25 GENNAIO

*GIAPPONE
BoJ: decisione sui tassi di interesse

*FRANCIA
08h45 - spese consumi familiari dicembre
(precedente: +2,8% m/m;consenso: +0,3% m/m; previsione: +0,4% m/m)
*G.B.
10h30 - Pil preliminare 4* trim.
(precedente: +0,7% t/t, +2,7% a/;consenso: +0,5% t/t)

*USA
15h00 - indice Case Shiller prezzi case 20 maggiori citta' novembre
(precedente: -0,8% a/a;consenso: -1,6% a/a)
16h00 - indice fiducia consumatori Conf. Board gennaio
(precedente: 52,5 punti;previsione; 53,5; consenso: 54,3)
- indice prezzi case Fhfa novembre
(precedente: +0,7% m/m;consenso: -0,1% m/m)


MERCOLEDI' 26 GENNAIO

*GIAPPONE:
00h50 - indice fiducia imprese dicembre
(precedente: 45,9 punti)
*EUROPA:
08h00 - immatricolazioni veicoli commerciali dicembre

*ITALIA
10h00 - vendite dettaglio novembre
(precedente: -0,6% m/m)

*USA
13h00 - richieste settimanale richieste mutui
(precedente: +5% a 507 punti)
16h00 - vendite nuove unita' abitative dicembre
(precedente: +5,5% a 290.000;previsione: 300.000; consenso: 300.000)
16h30 - scorte settimanali petrolio Doe
(precedente: 335,729 mln barili)

GIOVEDI' 27 GENNAIO

*GIAPPONE:
00h50 - bilancia commerciale dicembre
(precedente: 425,7 mld yen consenso: 523,9 mld yen)

*EURO-16:
11h00 - indice fiducia economica gennaio
(precedente: 106,2 punti; previsione: 107 punti;consenso: 106,9 punti)
- indice fiducia consumatori gennaio
(precedente: -11 punti;consenso:-11)
- indice fiducia industria gennaio
(precedente: +4 punti;previsione: +6; consenso: +4,5)
- indice fiducia servizi dicembre
(precedente: +9,8 punti;previsione: +11; consenso: +10)

*GERMANIA
- inflazione prel. gennaio
(precedente: +1% m/m, +1,7% a/a)
previsione: -0,3% m/m, +2,1% a/a consenso: -0,4% m/m, +2% a/a)

*USA
14h30 - ordini beni durevoli dicembre
(precedente: -0,3% m/m;previsione: +2% m/m; consenso: +1,5% m/m)
- ordini beni durevoli dicembre ex trasporti
(precedente: +3,6% m/m;previsione: +0,8% m/m; consenso: +0,8% m/m)
- richieste settimanali sussidi disoccupazione
(precedente: 404.000;previsione: 510.000)
16h00- indice pending home sale novembre
(precedente: +3,5% a 92,2 punti)


VENERDI' 28 GENNAIO

*GIAPPONE
00h50 - inflazione dicembre
(precedente: +0,1% a/a;consenso: -0,1% a/a)
- tasso disoccupazione dicembre
(precedente: 5,1%; consenso: 5,1% a/a)
- vendite dettaglio dicembre
(precedente: +1,5% a/a; consenso: +0,6% a/a)
- spese consumi familiari dicembre
(precedente: -0,4% a/a; consenso: -0,6% a/a)

*ITALIA
10h00 - indice fiducia consumatori gennaio
(precedente: 109,1 punti; previsione: 109,3 punti;consenso: 108,9 punti)
- retribuzioni contrattuali dicembre
(precedente: +0,2% m/m; consenso. +1,7% a/a)

*BCE
10h00 - massa monetaria M3 dicembre
(precedente:+1,9% a/a)

*USA
14h30 - costo lavoro 4* trim.
(precedente: +0,5% t/t;consenso: +0,4% t/t)
- deflatore consumi core t/t
(precedente: +0,4% t/t;consenso: +0,5% t/t)
- Pil 4* trim. advanced
(precedente: +2,6% t/t ann.;consenso: +3,5% t/t ann., previsione: +3,8% t/t ann.)
15h55 - fiducia famiglie U.Michigan def. gennaio
(precedente: 72,7 punti;previsione: 74; consenso: 73)