41 Report settimana 11 15 Ottobre 2010

Commento sintetico della settimana di consuntivo

Bilancio settimanale senza dubbio positivo, l'oro tocca di nuovo il record, lo yen si muove ed è molto vicino al top di 15 anni e l'euro sale ormai da otto mesi. Il trend generale delle borse è di rialzo.
Il mercato azionario americano,chiude la settimana in positivo portandosi dietro anche le borse europee nonostante venerdì il deludente dato sulla occupazione avrebbe dovuto deprimere le borse.

Sembra invece che le cifre negative sulla perdita di altri 95.000 posti di lavoro sia stata interpretata come la possibilità per una accelerazione verso nuove misure di quantitative easing da parte della Federal Reserve per rilanciare l'economia.

Il Dow e' riuscito a superare la soglia psicologica di 11000, già visti in maggio.

Viviamo in una situazione in cui il mercato del lavoro non crea occupazione, i consumi non crescono, l'economia non parte e i prezzi frenano verso la deflazione e le banche centrali sono costrette a intervenire con denaro immesso sul sistema bancario a costo zero.

Purtroppo, questo ma non va e a stimolare l'economia, ma si riversa gonfiando le quotazioni di tutte le attività finanziarie: bond, azioni e materie prime.

La Federal Reserve e la Banca d'Inghilterra si sono pronte a nuovi interventi straordinari, come già in settimana la Banca centrale del Giappone ha creato un fondo da 5mila miliardi di yen (60 miliardi di dollari) per comprare sul mercato titoli di stato e ha portato i tassi ufficiali «virtualmente a zero» .

Anche la Banca centrale australiana, ha lasciato invariati i tassi d'interesse al 4,5% a sorpresa, mentre il mercato si attendeva un rialzo.

In questo scenario non certo rosa i mercati finanziari preferiscono guardare il bicchiere mezzo pieno del pronto intervento.

Anche l'euro è in salita, è arrivato a 1,3837 sul biglietto verde,livello massimo da otto mesi.

Siamo entrati nelle trimestrali e le previsioni sono positive, infatti l'attesa è nell'ottica di vedere i profitti cresciuti con stime tra il 23% ed il 31% da parte delle aziende.

Vedremo se stime così ambiziose verranno raggiunte, certo è che è risaputo che i profitti si fanno anche tagliando i costi.



Chiusure mercati

Dax 6.291,67(+1,32%)
Cac 3.763,18(+1,98%)
Ftse Mib 20.750 (+1,76%)
S&P500 1.165,15 (-1,60%)
Dija 11.006,48 (+1,48%)
Nasdaq 100 2.027,30(-1,05%)

Euro dollaro 1,3924 (+1,30%)
Oro 1.347,65 $(+2.75%)
Petrolio 82,90$ (+1,45%)

S&P 500 giornaliero

Settimana positiva per gli indici americani.

L'indice S&P 500 dall' abbandono del livello 1130/1140 avvenuto con un pò d'incertezza e la dimostrazione sono alcune sedute improntate sulla lateralità, il mercato ha avuto la forza di avvicinarsi alla prossima resistenza a 1170 prima dell' attacco al traguardo finale a 1207 punti ,livello che sancirebbe l'ingresso dei mercati in trend decisamente positivo.

Dax giornaliero

L'indice di Francoforte si trova anche questa settimana sotto i livelli del trading range che ha come resistenza finale 6350/6360.

Ancora non ha avuto la forza di rompere tale livello, da cui partirebbe l'attacco per traguardi molto ambiziosi 6700/6800punti.

Al contrario il ritorno delle quotazioni sotto 6100 aprirebbe la strada per un
trend negativo.

Ftse Mib giornaliero

Il nostro indice si trova sotto la trend line ribassista che scaturisce dai primi di Agosto 2010, che diverse volte in questi mesi è stata toccata , ma mai superata.

Dal basso invece parte una trend line che tiene i prezzi in un triangolo dai primi di Giugno.

Siamo molto vicini al vertice di tale figura geometrica e la fuoriuscita dei prezzi che li ha tenuti ingabbiati per l'intera stagione estiva,fornirà una indicazione su quello che sarà l'andamento delle prossime sedute.Come al solito la nostra borsa con l'andamento dell' indice mostra la debolezza intrinseca della nostra economia, mentre Francoforte si mostra molto forte e nelle ultime settimane anche l'America ha dimostrato una certa tonicità.

Per la prossima settimana se dalle trimestrali usciranno risultati aziendali all'altezza delle aspettative le borse festeggeranno.

Meglio ancora, se i risultati sul piano della redditualità che emergeranno delle società quotate saranno dati soprattutto da una espansione dei ricavi, anzichè da una contrazione dei costi, l'effetto sulle borse sarà senza dubbio positivo.

Potremo così forse vedere gli indici europei uscire dalla congestione che li tiene bloccati ormai da troppo tempo.

Aspettiamo di vedere almeno per un paio di giorni chiusure per il Dax sopra 6350, per il Cac 40 3800 punti e per il nostro indice Ftse Mib sopra 21100 allora la lettura in chiave intermarket sarebbe decisamente positiva.

Trimestrali

Dati macro-economici della prossima settimana prossima

LUNEDI' 11 OTTOBRE

*FRANCIA:
08h45 - produzione industriale agosto
(precedente: +0,9% m/m;previsione: +0,4% m/m; consenso: +0,2% m/m)

*ITALIA:
10h00 - produzione industriale agosto
(precedente: +0,1% m/m, +4,8% a/aprevisione: +0,4% m/m; consenso: -0,3% m/m)

*18h20 - Discorso di Jean-Claude Trichet, presidente della Bce.


MARTEDI' 12 OTTOBRE

*GIAPPONE:
07h00 - indice fiducia consumatori settembre
(precedente: 42,4 punti)
*GERMANIA:
10h30 - inflazione settembre def.
(precedente: inv. m/m, +1% a/a; preliminare: -0,1% m/m, +1,3%a/a;previsione: -0,2% m/m, +1,3% a/a; consenso: -0,2% m/m, + 1,3%a/a)

*G.B.:
10h30 - inflazione settembre
(precedente: +0,5% m/m, +3,1% a/a consenso: +0,1% m/m, + 3% a/a)

*USA:
14h55 - indice Redbook vendite dettaglio 1 settimana ottobre (precedente: -0,4% m/m)

*FED
20h00 - minute vertice Fomc di settembre


MERCOLEDI' 13 OTTOBRE

*GIAPPONE:
07h00 - ordini macchinari settore privato agosto
(precedente: +7,7% m/m;previsione: +8,8% m/m; consenso: +3,9% m/m)

*FRANCIA:
07h30 - inflazione settembre
(precedente: +0,2% m/m, +1,4% a/a previsione: inv. m/m, +1,8% a/a; consenso: +0,2% m/m, +2% a/a)

*EURO-16:
11h00 - produzione industriale agosto
(precedente: inv. m/m, +7,1% a/a previsione: +0,9% a/a; consenso: +0,7% a/a)

*PAESI UE 27:
11h00 - produzione industriale agosto

*USA:
13h00 - indice settimanale richieste mutui
(precedente: -0,2% a 78,6 punti)
14h30 - prezzi import settembre
(precedente: +0,6% m/m;previsione: -0,2% m/m;consenso: -0,2% m/m)
- prezzi export settembre
(precedente: +0,6% m/m)
16h30 - scorte settimanali petrolio Doe
(precedente: +3 mln barili a 360,9 mln barili)

*10h10 - discorso di Ben Bernanke, presidente della Federal Reserve.


GIOVEDI' 14 OTTOBRE

*USA
14h30 - indice settimanale richieste sussidi disoccupazione
(precedente: -11.000 a 445.000 unita')
- prezzi produzione settembre
(precedente: +0,4% m/m, +3,1% a/a;previsione: +0,1% m/m; consenso: m/m)
- prezzi produzione core settembre
(precedente: +0,2% m/m)
previsione: +0,1% m/m; consenso: +0,1% m/m)
- bilancia commerciale agosto
(precedente: -42,8 mld usd)
previsione: -46 mld usd; consenso: -43,4 mld usd)


VENERDI' 15 OTTOBRE


*GIAPPONE:
00h50 - produzione industriale def. agosto
(precedente: -0,2% m/m)

*EUROPA:
8h00 - immatricolazioni auto settembre
(precedente: -12,1% a/a a 731.503 unita')

*ITALIA:
10h00 - bilancia commerciale extra Ue agosto
(precedente: 1,75 mld euro)
11h00 - inflazione def. settembre
(precedente: +0,2% m/m, +1,6% a/a; preliminare: +0,5% m/m,+1,6% a/a;previsione: +0,5% m/m, +1,6% a/a; consenso: +0,5% m/m, +1,6%a/a)

*EURO-16:
11h00 - inflazione def. settembre
(precedente: +0,2% m/m, +1,6% a/a; preliminare: +1,8% a/a,previsione: +0,2% m/m, +1,8% a/a; consenso: +0,2% m/m, +1,8%a/a)

*PAESI UE 27:
11h00 - inflazione def. settembre

*USA
14h30 - inflazione settembre
(precedente: +0,3% m/m, +1,1% a/a;previsione: +0,2% m/m, +1,2% a/a; consenso: +0,2% m/m)
- inflazione core settembre
(precedente: inv. m/m, +0,9% a/a previsione: +0,1% m/m, +0,9% a/a; consenso: +0,1% m/m, +0,9%a/a)
- vendite dettaglio settembre
(precedente: +0,4% m/m, +3,6% a/a;previsione: +0,4% m/m; consenso: +0,4% m/m)
- vendite dettaglio ex auto settembre
(precedente: +0,6% m/m, +4,8% a/a;previsione: +0,5% m/m; consenso: +0,3% m/m)
- indice Empire State Manufacturing ottobre
(precedente: 4,14 punti;previsione: 8 punti; consenso: 7 punti)

*USA:
15h55 - fiducia consumatori U.Michigan prel. ottobre
(precedente: 68,2 punti;
previsione: 69; consenso: 69)
16h00 - scorte ingrosso agosto
(precedente: +1,3% m/m; consenso: +0,5% m/m)

* 08h00 - Si segnala il discorso di Masaaki Shirakawa, presidente della BoJ.

*14h15 - Discorso di Ben Bernanke, presidente della Federal Reserve.

*13h00 - Discorso di Jean-Claude Trichet, presidente della Bce.